Foresight Ventures市场周报：市场弱势调整，坎昆升级升温

A. 市场观点：

一、宏观流动性

货币流动性趋紧。美国经济韧性持续显现，市场预期下周的美联储 7 月加息板上钉钉且为最后一次。美股继续强势创出 15 个月新高。美元指数持续下行，快速跌破 100 关口，利好资本市场。加密市场表现弱于美股，持续横盘调整。

本周市场弱势调整。美国或出售部分没收的丝绸之路 BTC。从上周 XRP 案件得到解决后，市场发生了变化，山寨币长期以来首次占据主导地位。背后有庄家的山寨币相对涨幅较多。市场热点是 ETH 坎昆升级和机器人。

1. OP：市场炒作下半年的 ETH 坎昆升级，利好 L 2 。OP 近期催化剂较多，有 8 月的 Coinbase 的 Base chain（基于 OP）、BNB 的 L 2 （基于 OP）、CELO 转型 L 2(基于 OP)，World Coin 带来新用户等。不过今年是 OP 解锁释放大年，预计筹码流通量会增长 50% 。OP 生态的 VELO、SNX 等头部项目同样表现亮眼。

2. UNIBOT: Coingecko 新建机器人板块，UNIBOT 是市值最大的龙头。UNIBOT 是炒作山寨币的交易插件机器人，可以用最快的速度交易山寨币，主要受益 meme 热度。收入主要来自交易手续费扣点，另具有返佣的营销机制。从 5 月上市以来，两个月收入约 3 百万美元，年化约 2000 万美元，市值 8000 万美元。

3. RLB：菠菜平台币 RLB 今年以来上涨 70 倍。20 年 2 月成立，原在 SOL 链，现新增 ETH 链。每天菠菜利润的 20% 会进入彩池，需要质押 RLB 抽奖，每次有 0.2% 的手续费，目前以进入通缩机制。RLB 近期一周收入 50-100 万美元，年化约 1.5-3 亿美元，远高于大部分 Defi 项目。

场内稳定币市值略有下降。过去一周，四大稳定币的市值降低 1.2 亿美元，而上周的总市值也降低约 7000 万，代表美元投资者仍然在离场。流动性制约市场购买力，从 2023 年 Q 2 可以明显看到,成交量的高峰出现了下滑。

长期趋势指标 MVRV-ZScore 以市场总成本作为依据，反映市场总体盈利状态。当指标大于 6 时，是顶部区间；当指标小于 2 时，是底部区间。MVRV 跌破关键水平 1 ，持有者总体上处于亏损状态。当前指标为 0.69 ，进入复苏阶段。

2）期货行情

期货资金费率：本周费率中性。费率 0.05-0.1% ，多头杠杆较多，是市场短期顶部；费率-0.1-0% ，空头杠杆较多，是市场短期底部。

期货持仓量：本周总持仓量环比略有下降，主力有所撤离。

期货多空比： 1.4 。市场情绪中性。散户情绪多为反向指标， 0.7 以下比较恐慌， 2.0 以上比较贪婪。多空比数据波动大，参考意义削弱。

3）现货行情

本周 BTC 弱势调整，预计会持续到下周美联储 7 月加息靴子落地。BTC 向上空间相对有限，而山寨币在经历了一轮调整后处于跌无可跌的状态，或存在行情后期的补涨机会。

一、公链总锁仓量情况

本周 TVL 增长 0.4 B，TVL 总量从 1 月初开始已经止跌，目前已持续了 6 个月的平稳期。

本周 ETH 链占比小幅下降，同时 Optimism 链出现 11% 的增长。

对比上周的各链活跃用户来看，Optimism 的用户量也出现了巨量增长，本周活跃用户 154, 000 ，对比上周同期增长 50% 。

通过各链协议变化情况看，协议锁仓量变化值极小，基本上为主流协议跟随大盘行情出现小幅变动，同时也缺少锁仓量增长较快的新协议。

2）BSC 锁仓量情况

3）Polygon 锁仓量情况

4）Arbitrum 锁仓量情况

5）Optimism 锁仓量情况 

当前链上转账费用约为$ 4.36 ，Uniswap 交易费用约为$ 14.85 ，Opensea 的交易费用约为$ 5.77 。对比上周 Gas 情况，本周 Gas 水平基本与上周持平，但 Uniswap 的交易费用出现了大幅度下降，可能表明交易活跃度出现较大下降，行情相对趋于稳定。

2) NFT 市场情况：

3) NFT 交易市场占比：

4) NFT 买家分析：

5) 活跃项目：

NFT 市场总市值依旧在稳定下降，从交易量情况来看，对比上周头部蓝筹项目交易量均出现了 20% 到 30% 的下降，进入 7 月份以来，整体交易量也下降了约 50% ，值得注意的是本周排在第四位的菠菜项目 Metawin，出现了连续的交易额增长，本周交易量超过 1000 万美元。

老用户付费 NFT 情况也依旧在减弱且新用户入场也持续走低，在当前越来越多项目将发行 NFT 做为标配的情况下，活跃项目数量仍在下降。

关于 Foresight Ventures

Foresight Ventures 押注加密货币未来几十年的创新历程，旗下管理多支基金：VC 基金、二级主动管理基金、多策略 FOF、特殊目的 S 基金「Foresight Secondary Fund l」, 总资产管理规模超过 4 亿美元。Foresight Ventures 坚持“Unique, Independent, Aggressive, Long-term”的理念，通过强大的生态力量为项目提供广泛的支持。其团队来自包括红杉中国，中金公司，谷歌，比特大陆等顶级金融和技术公司的资深人士。