进入加密领域的投资者中有很大一部分将资金投向了具有大量普遍炒作的项目或由他们最喜欢的 YouTube 或 Twitter 名人推广的项目。这些人通常在最糟糕的时间进入市场，并且没有意识到他们可能赚到或没有赚到的微薄利润，实际上使他们要么成为持有者，要么亏本出售。为了成功投资加密货币，我们需要首先进入主要炒作周期之外的市场，其次在评估潜在投资项目时进行尽职调查。
旧的出去，新的进来
如果我们审视加密领域的普遍态度，似乎对于投资者应该关注哪些项目存在不同意见。一方面，Maxi 派专门投资 BTC，看不起其他项目，甚至将除 BTC 以外的所有项目都标记为骗局或垃圾币。还有一些人会考虑不同的项目，进行尽职调查，并投资几个有前途的项目，这些项目具有良好的技术或被标记为“良好的基本面”。另一方面，有些人只是想通过投资于提供最高货币收益的项目来最大化他们的回报，而不考虑基本面。
第三组通常采用的方法是寻找在之前的牛市中没有出现并且价格尚未大幅上涨的新项目。当然，这种方法比其他两种方法具有更高的风险预测，因为很难提前预测哪种代币将经历 100 倍的增长。这使得这些投资者很容易被骗子利用或遭遇拉扯，或者只是购买一个表现不及整体市场的项目。
为了找出哪些项目值得投资，我们将查看以下参数。
团队与发展
社区
用例和市场潜力
代币经济学和经济学
Sui、Aptos 或两者都不是
在接下来的段落中，我们将考察这些要点，以确定 SUI 和 Aptos 是否具备值得考虑投资的加密项目的基本特征。为此，我们将针对 SUI 和 Aptos 对上述每个点进行评估，并对它们进行比较。
团队和开发人员
这两个项目都是由以前从事有争议的 Meta 加密货币 Diem 的团队孵化的。此外，Sui 和 Aptos 都使用 Move 编程语言，该语言最初是为 Diem 区块链开发的，但现在是一种与平台无关的语言。
SUI
Sui 由一家名为MystenLabs的公司开发，该公司由前 Meta 员工/开发人员组成，他们于 2021 年 9 月开始了 Sui 的开发。MystenLabs 的现任首席执行官是Evan Cheng，他拥有雪城大学计算机科学硕士学位。在 2021 年共同创立 MystenLabs 之前，Cheng 曾在 Apple 和 Facebook 工作。
Aptos 由Mohammad (Mo) Shaikh 和 Avery Ching创立. Mo Shaikh 此前创立了另一个名为 Meridio 的区块链项目，旨在将区块链技术融入房地产市场。在创立 Meridio 一个月后，他于 2017 年 9 月担任 ConsenSys 的战略总监。ConsenSys 以其 Metamask 钱包和其他加密相关项目的开发而闻名。Shaikh 似乎不再参与 Meridio，因为他们的网站现在直接链接到 ConsenSys 网站。Shaikh 的 LinkedIn 个人资料还列出了他过去在 Blackrock 和加拿大皇家银行资本市场等传统金融机构的工作经历。Avery Ching，Aptos的第二位联合创始人，拥有西北大学哲学与计算机工程博士学位。在共同创立 Aptos 之前，Ching 在 Yahoo! 担任软件工程师。
好消息！两个团队的身份都是透明的（doxxed），并且没有可能参与欺诈活动的匿名开发人员。相反，Sui和Aptos都拥有多年来在区块链技术前沿开发和研究方面具有丰富经验和专业知识的开发人员。
社区
准确衡量特定加密社区的实力具有挑战性。但是，我们可以通过检查与社交指标相关的各种数字来估计社区参与度。
首先，我们可以评估他们的社交媒体关注者。目前，Sui在其 Twitter 帐户上拥有62.17 万粉丝，在 Discord 频道上拥有 76.8 万名会员。与其他频道相比，他们在 Reddit 上的社区显得相对较小，只有1.2k 成员。
目前，Aptos在 Twitter 上拥有39.13 万粉丝，在 Discord 上拥有 15.46 万名会员，在 Reddit 上拥有 2.5 千名用户。与 Sui 类似，Aptos 的 Reddit 社区与其他社交媒体粉丝相比似乎也相对较小。
当比较他们各自社交媒体社区的数量时，很明显 Sui 的社区参与度更高，并且成功吸引了更多的受众。然而，谨慎对待这些指标很重要，因为社交媒体指标可能容易受到操纵。
用例和市场潜力
在这个类别中，由于 Sui 和 Aptos 最初被定位为“Solana 杀手”，因此单独分析这两个项目意义不大。与 Sui 和 Aptos 一样，Solana 是第 1 层区块链，在 2021 年的牛市中经历了显着的飙升，其价格在一年内从 0.50 美元左右飙升至 250 多美元。Sui 和 Aptos 都将挑战 Solana 的主导地位并夺取其很大一部分市场份额作为自己的使命。
在这一点上，挑剔的读者可能会质疑为什么 Sui 和 Aptos 不像之前的许多其他具有第 1 层智能合约能力的替代项目那样被视为“以太坊杀手”。要回答这个问题，我们需要考虑区块链三难困境。区块链三难困境表明，可扩展性、安全性和去中心化之间总是存在权衡。以太坊在安全性和去中心化方面表现出色，但目前面临可扩展性挑战，导致交易时间缓慢和费用高昂。
另一方面，Solana 拥有高可扩展性，可实现闪电般的交易速度和低廉的费用。但是，它在安全性和去中心化方面有所妥协，导致区块链无法按预期运行的情况下偶尔出现停机。Solana 目前每秒可以处理大约 4,000 笔交易。
Aptos 和 Sui 与 Solana 一样，声称可以提供高交易速度。截至撰写本文时，Aptos 实现了每秒 8 笔交易，远低于他们承诺的每秒 160,000 笔交易。Sui 目前实现每秒大约 3 到 4 笔交易，远低于他们声称的每秒 120,000 笔交易。
Sui 和 Aptos 的问题超出了可扩展性，还涉及去中心化。要在 Sui 网络上运行验证器节点，需要质押 3000 万个 SUI，相当于约 2250 万美元。对于 Aptos，需要质押 100 万个 APT，约合 774 万美元。相比之下，在以太坊上运行一个完整的验证者节点需要 32 个 ETH，按当前价格计算约为 45,000 美元。这些高质押要求使得 Sui 和 Aptos 高度中心化的项目与加密行业的核心价值不一致。
支撑 Sui 和 Aptos 市场潜力的一个因素是它们与中心化交易所的联系。这两个项目都已在 Binance、OKEx 等主要中心化交易所上市。
促成其积极市场潜力的另一个方面是 Sui 和 Aptos 相对较新。在加密领域，新项目通常会经历价格上涨，即使它们未能兑现承诺或不断将其路线图推向未来。在讨论市场潜力时，必须解决房间里关于 Sui 和 Aptos 的大象问题，即它们的代币分发和供应。
代币经济学和供应
在讨论 Sui 和 Aptos 的代币经济学时，我们需要考察风险资本家对这两个项目的参与、代币分布以及代币的预定发行日期。
SUI
Sui 已经进行了两轮融资，共筹集了 3.36 亿美元。他们在 2021 年 6 月 12 日的 A 轮融资中，包括 NFX、Scribble Ventures、Redpoint、Lightspeed Venture Partners、Slow Ventures、Standard Crypto、Electric Capital、Samsung NEXT 和 Coinbase Ventures 等知名 VC，总投资 3600 万美元美元。他们于 2022 年 9 月 8 日进行的 B 轮融资从风投那里筹集了令人印象深刻的 3 亿美元，其中臭名昭著的 FTX Ventures 是最大的投资者，出资 1 亿美元。其他投资者包括 a16z、Jump Crypto、Apollo、Binance Labs、Franklin Templeton、Coinbase Ventures、Circle Ventures、Dentsu Ventures、Greenoaks Capital、Lightspeed Venture Partners、Sino Global 和 O'Leary Ventures。
自 2022 年 11 月 FTX 下跌以来，他们已将所有代币权利以大约 9400 万美元的价格卖回给 MystenLabs。
在代币经济学方面，Sui 的代币总供应量最高可达100 亿个 。当前流通供应量为528,273,718 个代币，估值为3.91 亿美元。这导致完全稀释后的估值达到惊人的74 亿美元。另一个有用的衡量标准是评估市值除以完全稀释估值 (MC/FDV)。这个数字越接近 1，当前估值就越接近其完全摊薄后的估值。目前，Sui 的 MC/FDV 为0.05，非常低。相比之下，Solana 的 MC/FDV 为0.72，而 Matic 为0.93。隋（SUI）分布如下：
20.00% 分配给早期贡献者
14.00% 分配给投资者
10.00% 分配给财政部
6.00% 分配给社区访问计划和应用程序测试人员
50.00% 分配给社区储备
我们可以观察到，很大一部分 Sui 供应分配给了早期投资者和团队。除了团队成员和风险资本家出售其代币的风险外，这种分配还引起了监管机构的潜在担忧。由于缺乏公平分配，该代币很可能会被 SEC 归类为证券。
Sui 代币的归属时间表也值得怀疑，大多数代币解锁计划于 2023 年底开始，并在 2024 年和 2025 年逐渐增加。有趣的是，这些年恰逢比特币减半和潜在的牛市，这可能会引起人们对时机和潜在的市场影响。
Aptos
Aptos 进行了两轮官方融资，第一轮种子融资从 Tiger Global Management、Andreessen Horowitz、Paxos、BlockTower Capital、#Hashed、Multicoin Capital、FTX、Three Arrows Capital、ParaFi Capital、IRONGREY、Variant、 PayPal Ventures 和 Katie Haun。他们的 A 轮融资从 Andreessen Horowitz、Franklin Templeton Investments、Circle Ventures、Multicoin Capital、Apollo、FTX、Griffin Gaming Partners、Jump Crypto 和 Superskrypt 筹集了额外的 1.5 亿美元。此外，Binance exchange 的投资部门 Binance Labs 于 2022 年 9 月对 Aptos 进行了一笔未公开的投资。由于这些投资，Aptos 的总估值达到了 40 亿美元。
在通证经济方面，Aptos 的最大总供应量为10.3 亿 个。当前流通供应量为2.05 亿个代币，估值为13.06 亿美元。这使 Aptos 的完全摊薄估值为66.02 亿美元。市值除以完全稀释估值 (MC/FDV) 的比率为0.2，这是相当低的。这表明当前估值与未来解锁供应之间的比率对当前投资者不利。
Aptos 的代币分布与 Sui 的代币分布非常相似，49% 的代币分配给了开发者、基金会和早期投资者。
Aptos 代币解锁也与 Sui 的代币解锁时间表惊人地相似，其中很大一部分代币将在 2024 年初下一次比特币减半时解锁。
人们应该投资 sui 和 aptos 吗？
根据本文讨论的几个指标，投资 Sui 和 Aptos 可能不是一个明智的决定。
要考虑的一个关键指标是代币解锁时间表，因为它可以提供对代币潜在价格轨迹的洞察。回顾 ICP 的反面例子，早期的 VC 投资者以低得多的价格获得代币，随后将其抛售给新投资者，导致代币价值大幅下跌，这是一个警示。
考虑到 Sui 和 Aptos 之间代币解锁时间表的相似性，投资者应谨慎对待潜在的价格波动和代币价格的下行压力，尤其是在 2024 年初的下一次比特币减半期间。
2021年5月以来ICP价格走势图
由于 Sui 和 Aptos 都将其代币供应的很大一部分分配给了风险资本投资者，因此它们各自代币的价格走势可能会类似于 ICP 的图表。
即使代币经济学不是问题，但目前可能不值得投资 Sui 和 Aptos 有几个原因。首先，这两个项目都未能达到最初承诺的交易速度。它们不仅远远低于这些数字，而且它们各自的每秒交易 (TPS) 率也低于以太坊，后者每秒处理大约 10-12 笔交易。
此外，这两个项目都依赖于少量节点和验证器，这违背了去信任和去中心化加密货币的精神。去中心化正变得越来越重要，尤其是在美国证券交易委员会 (SEC) 对加密公司发行非法证券采取法律行动的情况下。迄今为止，比特币和以太坊等加密货币一直免于美国证券交易委员会的审查，部分原因是它们高度去中心化，并且不受任何单一实体或公司的控制。
总之，围绕 Sui 和 Aptos 的投资潜力存在重大担忧。在做出任何投资决定之前，仔细考虑这些因素非常重要。我们希望您发现我们对 Sui 和 Aptos 的分析很有趣。如果您想阅读更多有关 DeFi、加密货币和投资的主题，请随时关注@Blockdrops。
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