中金公司6月14日发布研报称，2022年下半年以来，通信设备产业链上三大运营商总资本开支小幅增长，5G建设伴随新一轮集采启动有序推进，加大算网建设推升云网设备采购需求；AI大模型开启新一轮产业变革，算力相关硬件需求持续向上。截至2023年5月底，按照申万行业分类，通信指数点位相比年初上涨30.6%，板块涨幅全行业居前；A股通信板块整体滚动市盈率较去年低位有所修复，下半年板块行情有望延续。
“通信板块估值修复主要受到AI、数字经济双主线催化，权重股在2023年一季度业绩表现良好且未来业绩预期弹性较大。”中金公司表示，展望下半年，AI大模型及应用商业落地加速背景下，新一轮算力投资周期开启，算力基础设施建设需求将长期向好；从应用端来看，AI有望助力智慧城市、智慧工/农业、智慧交通等新需求释放，通信板块结构行情有望持续演绎。
来源：中国证券报·中证网作者：田鸿伟
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