一文探讨比特币上的DeFi：突破还是泡沫？

原文作者：Kadeem Clarke, M 6 Labs 负责人

原文编译：Felix, PANews

以太坊作为领先的智能合约平台和市值第二大的区块链，DeFi 在以太坊网络上更具优势。此外受益于 DeFi 领域的先发优势，以太坊成为自 2015 年以来第一个支持去中心化应用程序的公链。

然而，Solana、Avalanche、Cardano和Polkadot等新兴的区块链对以太坊网络提出了越来越多的挑战。比特币，这个旨在实现点对点在线交易的旗舰公链，在这场讨论中频繁受到关注。

比特币网络开发人员最近发现了将网络功能扩展到支付以外的方法，推出比特币生态系统原生的 DeFi 应用程序。

什么是比特币上的DeFi？

Taproot 升级让比特币网络支持去中心化应用程序的愿景得以实现，对于希望推出 dApps 的开发人员来说，比特币替代以太坊成为可行。

在比特币网络上推出 DeFi 应用程序之前，BTC 持有者可以将其持有的 BTC 转换为其他区块链上的包装版本。以太坊网络上最受欢迎的资产（ERC-20 代币）是封装 BTC (wBTC)资产。

wBTC 允许 BTC 持有者通过将其资产锁定在智能合约中，并在衍生协议中获得等额资产（即 1: 1 的比例）参与基于以太坊的 DeFi 协议。然后，用户可以在这些平台上参与流动性挖矿，存款、借贷和赚取被动收入。

然而，自从基于比特币的 DeFi 平台推出以来，兑换为其他资产已成过去式，用户现在可以在这些基于比特币的 DeFi 平台上使用原生 BTC 代币。

DeFi 与比特币最常见的交互方式是在非比特币区块链上使用封装版本的 BTC。用户将 BTC 发送给托管人，托管人存储 BTC 并以 1: 1 的比例返给用户 wBTC。

例如，如果您发送一个 BTC，将收到一个 wBTC。包装代币可用于基于以太坊的 DeFi 协议，如 Curve、Balancer或 AAVE。wBTC 也可以兑换成 BTC，托管人（智能合约）将退还您的代币。

随着比特币 Taproot 升级的发布，DeFi 现在可以在比特币上使用，但有个例外，原生比特币区块链不支持智能合约。Taproot 引入了第二层扩展解决方案和侧链实现了这一高级功能。侧链和第二层协议可在各种市场中托管 dApp，例如 DeFi、NFT和 Gamefi。

在比特币上构建 DeFi 的前 3 大公司

Stacks

Stacks 和比特币一样，是一条独立的L1区块链。Stacks 和比特币网络通过一个被称为“转移证明”的过程链接在一起。矿工必须将比特币发送到比特币网络来挖掘 Stacks。多个网络交易 Stacks 可以对应于单个比特币网络交易。

在 Stacks 区块链上，各种 DeFi 应用程序都是可行的，从“质押”Stacks 代币获得比特币奖励，到提供各种 DeFi 策略（如质押和流动性挖矿）的去中心化应用程序。

Rootstock

Rootstock 区块链作为比特币区块链的侧链运行，其实用代币是智能比特币 (RBTC)。在 Rootstock 区块链上，RBTC 用于支付费用，就像ETH在以太坊区块链上被用于支付费用一样。

RBTC 的价格与比特币的成本 1: 1 挂钩。由于 Rootstock 区块链是比特币的侧链，RBTC 和 BTC 之间是双向挂钩，两种资产可以在两个区块链网络之间来回兑换。

Mintlayer

Mintlayer 是比特币的第 2 层可扩展性解决方案，支持 DeFi、NFT 和DEX等智能合约。因具有与比特币相当的安全性，Mintlayer 被视为以太坊有力的竞争对手。

Mintlayer 旨在为比特币和闪电网络上的 DeFi 开发和部署基础设施。Mintlayer 是一个 Layer 2 支付协议，旨在比特币区块链上实现小额支付。

与以太坊一样，Mintlayer 是一个开发人员可以发布 dApp 的平台，可以释放和扩展比特币的全部潜力，解决了 DeFi 在比特币上面临的三个问题（可扩展性、兼容性、安全性）。

WBTC 代币

WBTC 于 2018 年 10 月 26 日发布，并于 2019 年 1 月 31 日上线。WBTC 是一种代币化的比特币，在以太坊区块链上运行，由三个组织共同创建：BitGo、Kyber Network 和 Ren,。WBTC 符合以太坊区块链的 ERC-20 标准，使其能够完全融入以太坊生态中的 DEX、加密借贷服务、和其他支持 ERC-20 的 DeFi 应用程序。

WBTC 的好处

速度更快

WBTC 不在比特币网络上运行。因此，他们的块速度和网络速度是基于以太坊区块链而不是比特币。以太坊验证要添加到区块中所需的时间要少得多，因此网络上的交易速度更快。

费用更低

以太坊的交易费用低于比特币，以鼓励开发人员使用该网络。因此，WBTC 持有者可以比 BTC 持有者以更低的成本进行交易。

例如，如果用户打算进行多次资金转移，他们更愿意使用 WBTC。费用差异是由比特币的拥堵程度造成的。比特币网络上的交易阻塞，清除区块的费用更高，而以太坊的清除更快。

互操作性强

WBTC 提供了在区块链之间快速转移加密资产的机会。对于加密用户，尤其是 DeFi 用户来说，互操作性问题一直是长期存在且令人头疼的问题。

然而，包括 WBTC 在内的包装加密货币，互操作性是解决这个问题的可行方案。这一功能意味着用户不必出售比特币，即可访问以太坊上的 DeFi 服务，用户可以在任何时候兑换回自己的代币。

比特币和DeFi的不同

将电子邮件和互联网相比，可以很好地解释比特币和 DeFi 之间的区别。当互联网首次向公众开放时，互联网只允许发送电子邮件。人们认为互联网就是一种能快速沟通的技术。然而，随着互联网技术在接下来的几年里发展和普及，每个人都意识到它不仅仅局限于电子邮件，而是一个充满无限可能性的全新世界。

同样，当区块链世界只关注比特币时。比特币能让用户匿名进行P2P转账。然而在不到十年的时间，这项技术的真正潜力显现出来。让区块链支付更快、更便宜的不仅仅是一项功能。而是一个完整的系统，你可以做任何与钱相关的事情，摆脱了银行和金融机构的束缚。

为什么需要比特币上的DeFi？

底层技术区块链连接比特币和 DeFi。尽管存在差异，但比特币不同于 DeFi。它应该被视为更广泛的去中心化金融系统的一个组成部分。人们只能用现实世界的钱来执行 DeFi 支持的一些特殊操作。

由于纸币或法定货币，如美元或欧元，涉及银行和中央机构，直接违背了 DeFi 原则。因此，比特币和其他加密代币（价值的数字存储）可以用作 DeFi 世界的治理货币。

BTC 主要被用作价值存储，并在较少程度上用作支付。通过 DeFi，比特币增加了其使用效能，同时吸引了更广泛的用户群体。然而，DeFi 需要比特币所具有的安全性，这也是大多数 DeFi 投资者和用户所看重的。有时黑客攻击事件会让用户资金丢失，导致信任的丧失。比特币上的 DeFi 解决了这些问题，同时提高了各种解决方案的可信度，对潜在的开发者和投资者更具吸引力。

DeFi在比特币上面临的挑战

比特币上的 DeFi 面临三大挑战，分别是：

• 可扩展性

• 兼容性

• 安全

比特币目前是市场上最慢的区块链之一，处理速度约为 7 TPS。以太坊可以处理大约 12-15 TPS，而 Cardano 和 Polkadot 可以处理高达 1000 TPS。对于为其 DeFi 平台寻找区块链网络的开发人员来说，可扩展性是一个重要的考虑因素。由于脚本语言有限，比特币目前可能更具可扩展性。相比之下，比特币的竞争对手，如以太坊，是从头开始构建的，可组合性更强。因此，DeFi 开发者倾向于将以太坊作为他们启动应用程序的首选协议。这些协议使开发更加容易，因为可以访问广泛的易于兼容的资产，可以免费使用并遵守各种内部编码标准。

尽管这些L2区块链依赖于经过比特币验证的安全基础设施，但它们带来的安全风险，类似于比特币竞争对手网络上的其他 dApp 和 dApp 平台所面临的安全风险。智能合约的脆弱性是每个投资者和开发人员在与之交互之前必须考虑的重大风险。

比特币网络上的大多数 DeFi 平台和应用程序都是新兴的，这意味着它们还没有经过彻底的测试、迭代和改进，在确保所管理资产的安全性上有所欠缺。

比特币L2

这一切都始于 Ordinals。Ordinals 是在比特币上铸造 NFT 的一种方式。许多风投基金正在这一领域布局，预计这一热度将持续下去。Yuga Labs也发布一个 Ordinal 系列。由于 Stacks 在比特币L2部署，BTC 层叙事诞生了。Badger 宣布推出LSD支持的比特币。LSD 支持的比特币将被称为 eBTC。由流动性抵押的 ETH 支持并以 BTC 计价，类似于 DAI 由许多资产支持但以美元计价。

潜力项目

除了 Ordinals 和 LSD 支持的比特币，还有几个项目值得关注，例如：

Ren

Ren Protocol（前身为 Republic Protocol）创建于 2017 年，专注于无需信任的场外交易。Ren Protocol 目标是专注于开发互操作性，是一个允许用户在不同区块链之间安全地交易代币的平台。该项目于 2020 年 5 月启动主网，允许 BTC、Bitcoin Cash 和 Zcash 通过包装和 Ren 虚拟机转换到 ERC 20 网络。

ZeroDAO

ZeroDAO 是一种连接比特币/Zcash 和以太坊等资产的消息传递协议。要将以太坊生态系统与比特币层集成，需要一种可靠的方式将资产从比特币转移到以太坊。ZeroDAO 之前基于 Ren 技术，但现在 Ren 已经停止服务，ZeroDAO 正从头开始开发，并将很快上线。

结论

需要不断创新来克服被广泛采用的障碍或挑战，其中一项创新是封装加密货币。比特币是最安全的开放网络，也是最知名和最受信任的网络之一。因此对 DeFi 开发者和投资者越来越有吸引力。然而随着比特币 DeFi 的发展，是否会流行到足以取代以太坊成为首选的 dApp 部署平台还有待观察。总的来说，不断构建的 BTCFi 项目可能会带来新的机会。