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发币空投在即,算一下 Blur 估值

1. blur热度渐浓,粗略估值。有几个数据:

1)NFT交易市场OS在2022年1月有一轮融资,估值是133亿美元。

2)近期Blur的交易量在主要NFT市场中占比45%,超过了OS。原因是用户刷量,以期获取空投。今日交易量甚至创下新高。

3)blur用户量17.7%,os是69.1%。这个数据更能反映真实市占率。

发币空投在即,算一下 Blur 估值

2. 假设30%-50%用户可以从撸毛转变为真实用户,blur市占率是os的7.5%-13%。

os融资时,NFT市场处于牛市巅峰,目前NFT市场总市值相当于当时的60%。 $LOOKS 的市值为峰值15% ,$X2Y2 为峰值的40%。倾向于认为blur优于X2Y2,因此,估值折扣取40%-60%。

据此,blur的粗估值范围在4亿至10亿美元之间。

3.对比相关代币的市值和FDV情况。

从市场占有率、投资方看,Blur优于X2Y2和LOOKS。从用户使用广度和知名度,优于WAX。从未来发展空间,高于AUDIO和GMT。

MAGIC和GALA,属于较为强有力的NFT游戏生态。目前还保持较好的上涨预期。

ENJ的活跃度则比较低,老项目,发展后劲不足。

发币空投在即,算一下 Blur 估值

4.所以流通市值看,blur应在3亿美元以上。

考虑到blur的溢价因素:1)NFT交易所赛道第二,第一是OS,但是不发币。2)强有力的投资方,Paradgim,目前还没翻车。在上市初期,市值可能超过5亿刀。

5.下面假设了不同的空投占比情况和流通量情况,计算不同市值下的FDV、空投价值和盒子价值。

现在blur大概发放了3000万个盒子,盒子在OTC的报价在3-4U之间。但场外价格只能作为参考,因不知道真实成交的价格和数量。

发币空投在即,算一下 Blur 估值

6.如果Blur上市后还维持交易激励机制,可以对比分析 $LOOKS 上线后的价格走势。

LOOKS初始流通市值为6000万,第二天增长至2亿,第三天4亿,峰值10亿。当时市场预期其能有机会抢占OS的份额+超高年化收益率质押奖励,促使币价上涨。

考虑到此时的市场状态,大阶段上处于熊市阶段。因此,blur应有所折扣。


发币空投在即,算一下 Blur 估值

7.7. 特别注意,现在的估值是建立在当前的用户和交易量基础上的,并且受到NFT交易所赛道第二的预期+市场整体情绪乐观+新币溢价的影响。

如果没有真实用户留存,交易额持续下跌,那么,长期看市值最终会回归理性。

目前,LOOKS的市值大约为1.5亿美元,其他的交易所大多为几千万美元,距离峰值差异较大。

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