FTX、Alameda Research以及另外约130家关联公司，组成了Sam Bankman-Fried庞大的加密货币帝国，Alameda是一个与FTX有关的对冲基金，也是Sam Bankman-Fried崛起和衰落背后的交易引擎。
在不到一周的时间里，FTX已经从世界上最大和最重要的加密货币交易所之一，变成了这个动荡和不受监管的行业中一长串倒闭事件中的最新一员。该危机已经摧毁了一个本已岌岌可危的行业的信心。与一年前创下的约6.9万美元的历史高点相比，比特币现在的价格微不足道，数字资产的市值从2021年11月的近3万亿美元跌至8750亿美元。
数字资产交易平台Sologenic的创始人Bob Ras表示：“我认为在一段时间内，比特币等加密货币不会迎来转机。我们现在可以实际预期的最佳情景是触及底部，然后在很长一段时间内进行横盘整理。”
昔日明星跌下神坛
财务问题引发信任危机
自2019年创立以来，以衍生品交易为特色的FTX备受资本青睐，短短两年多估值超过百亿美元，日交易量长期位居全球加密币交易平台前列。
公开资料显示，2021年7月份，FTX完成9亿美元B轮融资，公司估值达180亿美元，系加密行业历史规模最大的融资；2022年2月份，FTX完成4亿美元C轮融资，公司估值达到320亿美元。
作为FTX的创始人及首席执行官，萨姆·班克曼-弗里德的身家也水涨船高。据悉，萨姆·班克曼-弗里德曾以87亿美元的财富跻身《2021福布斯全球富豪榜》第274名，后又以240亿美元的财富位列《2022年福布斯全球亿万富豪榜》第60位。
然而，今年11月初的一条消息成为FTX爆雷事件的导火索。11月3日，据外媒报道，根据一份私人财务文件显示，萨姆·班克曼-弗里德旗下对冲基金AlamedaResearch截至6月30日共持有146亿美元资产，FTX发行的代币FTT为最大的单一资产，其中包括了36.6亿美元“已解锁的FTT”以及21.6亿美元的“FTT抵押品”。彼时，有业内人士表示，AlamedaResearch业务的大部分净资产实际上是FTX自己控制和凭空“打印”的代币。AlamedaResearch与FTX的大量不透明的关联交易迅速引发外界担忧。
据外媒报道，11月6日，世界最大的加密币交易平台币安表示，由于最近曝光的消息，决定清算账面上的所有剩余FTT。随后，市场恐慌情绪集中爆发，即使萨姆·班克曼-弗里德发文称FTX财务经过审计，也未能阻止大量提币需求的出现，尤其巨鲸纷纷加入提币，FTX遭遇挤兑潮，流动性危机爆发；11月9日，FTX向币安寻求帮助，币安计划完全收购FTX并帮助其应对流动性紧缩；11月10日，经过尽职调查后，币安表示放弃收购FTX。11月11日，FTX宣布破产。
当地时间11月9日，加密货币交易所币安(Binance)创始人兼CEO赵长鹏在社交平台宣布，由于竞争对手FTX陷入流动性危机，币安将对FTX进行收购。此举引发了美国监管机构关注以及加密货币市场全线暴跌。
然而11月10日，币安就宣布，基于尽职调查的结果，以及有关对客户资金不当处理、美国监管部门调查等新闻报道，该公司决定放弃对FTX的潜在收购。
随后赵长鹏发推称，“悲伤的一天，努力过”。
此前，赵长鹏曾在推文中表示， FTX存在严重的流动性困境。为了保护用户，我们签署了一份不具约束力的意向书，打算全面收购FTX(http://FTX.com)，并帮助解决其流动性危机。我们将在未来几天进行全面的尽职调查(Due Diligence)。同日，FTX的创始人兼首席执行官Sam Bankman-Fried也发推回应称，已经与币安就战略性交易达成了协议，还在等待尽职调查。
赵长鹏发布推文称，币安将对FTX进行收购一家头部加密货币交易所的“轰然倒塌”事件的起因最早可追溯到FTX“姐妹公司”Alameda Research的一份财务文件。外媒Coindesk在当地时间11月2日披露了这份财务文件中Alameda Research的资产情况：截至6月30日，该公司拥有146亿美元资产，其中大部分是由FTX发行的加密货币FTT。
报道称，FTX和Alameda Research之间的关系“异常密切”。尽管两家公司经营着独立的业务，都是各自行业内的巨头(giants)，但在后者的146亿美元公司总资产中，有36.6亿美元是未锁定的FTT(unlocked FTT)，21.6亿美元是FTT抵押品(FTT collateral)；公司80亿美元的负债中包括了2.92亿美元锁定的FTT（locked FTT），以及超74亿美元的贷款。
有外媒提及，市场的恐慌情绪始于币安创始人赵长鹏的一条推文。
币安创始人赵长鹏11月6日发布的推文之一当地时间11月6日，他在推文中表示，“由于最近揭露出来的真相，币安决定将所有自持的FTT（当时约为5.3亿美元）进行清算。”自此，事件正式“白热化”，FTX陷入了流动性危机。据悉，投资者的担忧主要集中在FTX提款缓慢、Alameda Research的资产负债表泄露及其该公司对加密货币FTT的依赖，以及币安要抛出FTT的信号，并且紧张情绪很快体现在FTT价格的急剧下跌上，当地时间11月7日起，FTT价格持续下跌，一周内跌幅达到84%。
FTT一周内的价格波动。图片来自Coinbase“币安抛售FTT肯定会加剧恐慌。因为FTX创始人的部分抵押品就是FTT。如果币安抛售FTT，让FTT大幅下跌，抵押品价值不够，就会发生爆仓和违约风险。加密市场中传统的流动性危机基本还是靠市场自发出清解决。所以每次熊市，都会有一些大型机构的倒塌。”上述加密货币观察人士分析道。中国移动通信联合会元宇宙产业委员会执行主任、中国通信工业协会区块链专委会共同主席于佳宁同样认为，大额抛售FTT在一定程度上确实加大了FTX的挤兑风险。“由于平台的治理通证贬值，持有人不得不赶快把手中的资产抛出，以防经济上蒙受重大损失。这也会导致通证价格进一步下跌，让市场对平台的信心严重动摇，导致用户积极提现以规避风险。”他表示，一旦出现流动性危机，就会引发连锁的恐慌，如果没有外力的干预，短期依靠平台自身可以解决的概率较小。
币安创始人宣布收购FTX，“有权随时退出交易”
在赵长鹏宣布币安即将收购FTX的前一天，FTX创始人、年轻的亿万富翁Bankman-Fried曾发布推文表示，FTX的资产“状况良好”("FTX is fine. Assets are fine.")，但随后又删除了这篇推文。有外媒报道称，有多位投资者指责FTX创始人对交易所资产状况“公然撒谎”。
显然，FTX已无法独自应对这场流动性危机。最终，在赵长鹏发布即将收购FTX的推文后，Bankman-Fried11月9日在社交平台表示，非常感谢赵长鹏和币安，以及所有的FTX支持者，并认为收购是以用户为中心的进展，用户在其中受到了保护，有利于整个加密货币行业。
收购消息一经发布后，加密货币市场迎来震荡。据美国最大加密货币交易所Coinbase显示，在过去24小时内，比特币跌12%，以太坊跌19%；FTX的原生代币FTT跌73%。
各类加密货币在过去24小时的跌幅状况。图片来自Coinbase有交易员援引赵长鹏的一条推文称，双方的意向书不存在约束力，这是造成加密货币市场动荡的原因之一。在宣布即将收购FTX的推文下，赵长鹏继续回应称，“我们正在实时评估形势。币安有权在任何时候退出这笔交易。我们预计，随着事态的发展，未来几天FTT将高度波动。”
