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Synthetix如何发行和交易合成资产

在DeFi类项目中,业务主要涉及借贷、稳定币、闪兑以及合成资产等。其中前三个容易理解一些,而合成资产理解起来要稍微复杂一些。合成资产是对某种资产的模拟,比如对特斯拉股票的模拟。在Synthetix中,合成资产包括sBTC(BTC合成资产)、sETH(ETH合成资产)、iBTC(BTC反向资产,即BTC跌则iBTC涨)、iETH、sXAU(黄金合成资产)等等。合成资产是对原有资产的一种模拟表达,但并不是原有资产本身,它相当于是一种现有资产的“平行世界”,同时,它通过对现实资产的模拟表达,也是一种另类的现实资产上链方式。

合成资产的需求主要源于交易,通过模拟某种资产获得该资产的风险敞口,从而获得可能的赚取收益的机会。例如,苹果公司的股票并不是所有国家的人都可以购买的。但用户可以通过合成资产的方式,购买苹果公司股票的合成资产,从而获得苹果股票上涨的收益,同时承担下跌的风险。

发行合成资产的过程为:先抵押SNX生成sUSD,然后用sUSD购买合成资产。在抵押时,系统要求用户最少按照750%的超额抵押率来生成sUSD。抵押SNX的好处是,SNX持有人可以收到新增代币奖励,并获得合成资产交易费的奖励。

使用Synthetix发行合成资产的过程,其实就是使用sUSD购买合成资产的过程。sUSD是锚定美元的稳定币,有了sUSD,交易变得更方便,而且抵押率也更方便计算。

在Synthetix交易合成资产的过程本质上是销毁原合成资产,并生成新合成资产的过程。交易过程中没有订单簿,也没有交易对手。可以在Synthetix交易平台上交易合成资产,包括数字货币、黄金等合成资产。交易过程主要是跟智能合约交互,交易费用会发送至费用池,并按比例分给SNX抵押者。

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