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加密基金是一种金融产品,与直接投资加密货币相比,它可以让投资者享受加密货币市场成长红利,同时避免兑换、存储、短期价格波动等问题的影响。根据GrayscaleDigital官网数据,GrayscaleBitcoinTrust(GBTC,比特币信托基金)过去12个月平均涨幅为199.24%,比特币现货涨幅为143.55%。本文将主要介绍比比特币涨幅更高的加密基金。

加密货币信托基金与传统信托基金相似,由专门的投资机构通过契约或公司的形式发行基金券份额,募集投资者资金,交由专门的投资机构按资产组合等原则进行投资。投资者根据所持有比例分享收益,并承担相应风险。目前加密市场上最大的信托基金是加密货币投资机构GrayscaleDigital的GrayscaleBitcoinTrust(GBTC),该基金资管规模已达20亿美元,另有8只单一资产信托基金和多资产信托基金GrayscaleDigitalLargeCapFund。

与信托基金相比,直接投资数字货币需要面对诸多问题,因此加密货币风险投资基金成为填补这一空白的选择。目前数字货币风险投资基金主要有两种参与投资的形式:一是纯粹以token的形式参与,一旦项目上所,就可以通过二级市场卖出token收回资金。二是股权+代币的结构,股票与代币的组合因基金而异,但更倾向于持有股票。不同的基金有不同的投资策略,但投资标的主要有两个方向:加密公司(如金融服务和技术公司)的股权,非加密领域中使用区块链技术的公司(如区块链概念股公司)的股权。

全球top6加密风险投资基金中,PolychainCapital的资管规模已达9.67亿美元,投资组合较为广泛,投资分布为基础协议、研发、交易所、DeFi和托管。PanteraCapital的大部分投资都是初始代币发行或ICO。a16z主要投资金融服务、贸易与投资、区块链技术等。GalaxyDigital则主要管理主动基金和被动基金,被动基金为2018年与彭博联合推出的加密货币指数基金BGCI。DCG的投资集中在区块链公司的种子轮融资中,如Kraken、Ripple和Ledger。BlockchainCapital的投资组合则主要占据了金融服务、金融科技、区块链基础设施、交易

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