光大证券:维持比亚迪A股目标价至303.34元

【光大证券:光大证券研究报告认为，比亚迪A股目标价为303.34元，H股目标价为276.99港元，维持A/H股买入评级。①前5月销量接近100万辆，终端折扣 为了应对市场竞争，有望在不影响品牌实力的基础上，提高产品性价比，推动新订单持续攀升。②碳酸锂降价、减配等因素有望部分对冲降价的影响，冠军版车型有望保持可观的自行车利润。③高端车型 加快出口有望带动利润增长。公司依靠强大的品牌实力 R&D/技术迭代等优势加强了国内领先地位，高端车型和海外市场的成交量可能会带动公司业绩的向上弹性。我们对行业竞争加剧下领先集中化趋势持乐观态度 第二个海外增长前景，保持比亚迪A股目标价303.34元，H股目标价276.99港元，保持A/H股“买入”评级。