在投资任何类型的资产时，您必须进行自己的研究。对所购买的产品有充分的了解至关重要。虽然大多数加密交易者使用技术分析来做到这一点，但其他人使用所谓的基本分析。本文深入探讨了股票和加密货币的不同基本面分析方法。
发展你的基本面分析技能可以让你成为一个更全面的投资者。虽然技术分析非常适合短期交易，但长期投资者使用基本面分析来确定资产是否可能在较长时间内升值。
基本面分析（或 FA）是投资者用来衡量潜在投资内在价值的流行方法。基本面分析师试图研究企业或加密项目的表现和特征，以确定它是被高估还是被低估。在得出结论后，他们会利用这些信息做出投资决策。它可以在整个行业或特定公司上执行。
例如，基本投资者 Eric 认为苹果拥有良好的业绩记录，因此决定投资它。为了得出这个结论，他研究了竞争格局、苹果的商业模式、管理、随时间的增长、现金流和所有其他指标。
虽然不同市场的技术分析概念相同，但加密货币基本面分析与股票市场不同。在传统市场中的 FA 考虑每股收益或现金流量等业务指标时，加密项目不会以相同的方式提供数据。因此，加密货币基础分析师必须找到研究项目的替代方法。例如，可以考虑研究项目的白皮书并检查团队相对于图的绩效。无论他们使用哪种方法，主要目标都是确定项目的内在价值。
正如我们所讨论的，加密货币 FA 需要与传统金融市场不同的方法。除此之外，还有一些其他因素需要考虑。首先，基本面分析是一个艰难的过程。当然，任何人都可以进行分析，但将分析转化为可操作（且有利可图）的投资是很困难的。
其次，您需要确定强大且可靠的指标。例如，许多投资者关注网络上的交易数量；但这个指标很容易操纵。特别是在交易成本低廉的区块链上，大玩家可以在钱包之间来回转移资金，以使项目看起来更好。
从本质上讲，重要的是要记住，某些东西可能比表面上看到的要多。
共识机制主要分为三种类型。大多数加密项目遵循股权证明( PoS )、工作证明( PoW ) 和权威证明( PoA )。这些方法使用算法来验证区块链网络上的交易并保持网络安全。主要区别在于它们的运作方式——研究这一点可以为基本面分析师提供有用的见解。
对于像比特币这样的工作证明加密货币，哈希率经常用于确定网络的健康状况。速率越高，网络越安全。同时，这表明人们对加密挖掘的兴趣更高。
哈希率表示用于在 PoW 区块链上执行交易的综合计算能力。虽然有几个来源可以找到哈希率数据，但所有这些来源都只是估计；真正的哈希率是未知的。
对于像 ETH（合并后）这样的权益证明加密货币，质押的代币数量被视为一个重要指标。在 PoS 链中，网络依赖于质押代币进行区块验证。因此，更多的质押代币可能指向更好的区块链安全性和受欢迎程度。
链上分析的另一种方法是研究设定时间范围内的活动地址。有多种方法可以确定这个数字。不过，大多数人使用简单的方法：将一段时间内发送和接收地址的总数相加。
例如，每周监测一周，将提供对网络活动的深刻见解，以及该活动是否正在增长。
许多基本面分析师会考虑给定时间范围内的总交易价值。例如，如果同一天有 50 笔比特币交易，每笔 1,000 美元，则每日交易价值为 50,000 美元。将此数字与其他区块链的数字进行比较将帮助您确定哪些链被更频繁地使用。
此外，研究不同时期支付的费用可以进一步了解区块链上的交易需求。由于交易是按照支付最多的人的顺序处理的，因此高额费用是高需求的可靠迹象。
更高的费用也意味着更好的区块链安全性，因为矿工更有可能留下来。加密矿工收取交易费用；他们的薪水越大，他们就会越快乐。一条链拥有的矿工越多，它就越安全。
项目的市值是使用流通供应和当前价格计算的。通过将两者相乘，您将获得区块链价值的粗略表示，类似于 Apple 这样的公司的总价值。
不过，市值可能会令人难以置信地误导。发行 500 万个代币很容易，然后以每件 100 美元的价格交易其中的一些。从技术上讲，您的代币现在的市值为 10 亿美元。因此，将市值与其他财务指标（如流动性、数量和供应量）结合使用非常重要。
尽管如此，基本面分析师还是使用市值来确定项目的增长潜力。他们普遍认为， 与以太坊这样的大市值代币相比，微型市值项目有更大的发展空间。同时，他们认为以太坊太大而不能倒，而一个小代币可以消失得无影无踪。
如前所述，仅市值可能会产生误导。但是，如果市值的增长跟随流动性和交易量，您可以假设市值是合法的。
流动性告诉您出售或购买代币的难易程度。具有良好流动性的代币允许您以市场价格出售您的代币。例如，比特币和以太坊的流动性通常比最近推出的山寨币要好。高流动性表明其他人非常乐意以任何交易价格买卖代币，从而使市值合法化。
交易量是另一种这样的信心衡量标准。它显示了在给定时间范围内交易了多少价值。尤其是交易量与市值的比率很有趣，因为它显示了在 24 小时内交易了多少总价值。
另一个需要考虑的基本因素是代币的供应机制。最大供应量、循环供应量、通货膨胀和归属期等因素会产生巨大的影响。
例如，由于比特币的区块奖励减半，新比特币的发行量每隔几年就会减少，使得比特币更加稀缺。事实证明，新比特币供应的减少将价格推高至更高水平。
代币经济学用于确定代币总供应量的分布。许多新的山寨币都有代币解锁，种子投资者可以在几个月甚至几年的锁定后访问他们的代币。这通常会增加市场的抛售压力，并可能导致价格大幅调整。
因此，考虑供应因素很重要，因为它在您的投资表现中起着至关重要的作用。
最后，深入研究项目及其用例和目标很重要。评估代币背后团队的表现，以及是否有坚实的增长基础，需要更加定性的观点。
大多数有声望的加密项目都会有关于团队背景、他们的记录和经验的信息。如果团队是可信的并且有良好的记录，那么该项目更有可能成功。这些团队成员之前是否能够满足图中规定的期望和计划？
如果项目没有团队，是否有很多开发人员为项目做出贡献？研究GitHub页面，看看有多少贡献者积极为项目做出贡献。如果页面停滞不前，那么寻找其他地方可能是明智之举。
每当你研究一个加密项目时，重要的是要弄清楚是否有其他项目具有类似的目标。如果你也研究那些竞争项目，你可能会意识到其他项目看起来更好。
比较不同的解决方案将为您提供找到最终成功的解决方案的最佳机会。毕竟，山王只能是一位。
加密货币项目图是衡量进度的另一个出色工具。大多数加密项目都有一个图，其中概述了更新、发布和新功能的时间表。基本面分析师可以使用图来查看事情是否仍在进行中，或者项目是否正在经历延误。
项目的效用代表它所扮演的角色或它旨在解决的问题。代币在现实世界中的使用越多，它就会吸引越多的注意力。这里的一个关键因素是实用程序是否真的被使用。有许多具有前景的山寨币示例，但从未登上食物链的顶端。
结语
基本面分析是一个令人着迷的兔子洞。如果做得正确，它可以为您通过技术分析无法找到的项目提供深刻的见解。基于 FA 的投资还可以帮助您脱离动荡的市场，专注于项目的真正价值。
像往常一样，FA 没有一成不变的方法。通常最好尝试使用不同的工具来找到最适合您的方法。
希望这篇文章对大家有一定的帮助。
在加密行业你想抓住下一波牛市机会你得有一个优质圈子，大家就能抱团取暖，保持洞察力。如果只是你一个人，四顾茫然，发现一个人都没有，想在这个行业里面坚持下来其实是很难的。
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