美国的货币目前有三种形式：zhongyang银行货币，代表美联储的负债；商业银行货币是商业银行部门的负债，是当今公众使用最广泛的货币形式，非银行货币是非银行金融机构（例如 PayPal 等支付处理商）持有的负债.
这三种货币都具有不同程度的信用和流动性风险。例如，央行货币的信用和流动性风险为零，因为美联储可以无中生有地创造货币。另一方面，商业银行的货币或银行存款具有中等风险，因为银行可能会破产或遇到流动性问题——尽管这些风险在很大程度上通过联邦存款保险和银行按需访问zhongyang银行而得到缓解银行流动性。支付处理器账户上的非银行货币或信贷缺乏对银行存款的全面保护，因此通常被认为是风险最高的。
现金或实物货币是当今美国公众可以使用的唯一一种zhongyang银行货币。另一种央行货币以“银行准备金”的形式出现，只有商业银行部门可以使用，公众完全无法使用。今天，普通公众使用最广泛的货币是商业银行货币，它以商业银行创造贷款时 从零开始创造的银行存款的形式出现。
因此，CBDC 背后的想法是引入一种类似于商业银行货币的新货币形式，因为它是纯粹的数字货币，公众可以直接使用，但同时由美联储发行并代表美联储的负债（如现金） ) 而不是商业银行（如银行存款）。因此，从理论上讲，这种货币形式将是未来公众可获得的最安全和最容易转移的货币形式。
尽管 CBDC 与比特币和以太坊等加密货币之间存在许多差异，但最根本的区别可能是 CBDC 仍然是某人的责任——在这种情况下，zhongyang银行在技术上欠 CBDC 持有人的债务——而比特币和以太坊是不记名资产这不是任何人的责任，代表纯粹的所有权。
尽管美国尚未正式承诺以 CBDC 的形式创建和发行数字美元，但过去两年官方高ceng机构和官员发出的几个信号表明，国家正在认真考虑这种可能性。
美联储主席杰罗姆鲍威尔和财政部长耶伦曾多次强调官方需要关注这一问题并加大研发力度。“鉴于加密资产和稳定币的巨大增长，美联储正在研究美国zhongyang银行的数字货币是否会改进已经安全和高效的国内支付系统，”鲍威尔在国际角色大会上的欢迎辞中说。
一年前，耶伦在接受《 niu约shi报》采访时表示，“央行关注 [CBDC] 是有道理的”，并解释说美国在金融包容性方面存在问题，而数字美元可以帮助解决那。“我认为这可能会带来更快、更安全、更便宜的支付方式，”她总结道。
美国财政部 2022 年 9 月发布的题为《货币和支付的未来》的报告中包含了可能出现数字美元最明显的迹象，该报告是对拜登总统关于“确保负责任地发展数字资产”的行政命令的回应。 3 月，拜登总统下令包括财政部在内的多个机构提交有关美国潜在加密监管的报告，包括对 CBDC 的考虑。随后的报告表明，在大多数情况下，这些机构都支持这一想法。
在回应白宫时，美国财政部鼓励美联储“继续对 CBDC 进行研究和技术试验，//加威信JQSQ6668//包括分析可能的技术选择和 CBDC 的其他设计元素”，这表明发行数字美元可以如果“确定符合国家利益”，则成为可取的目标。
为了支持美联储，财政部还指出，它将创建并领dao一个机构间工作组，以支持 CBDC 的负责任发展。财政部在报告中指出，虽然创建美国 CBDC 可能需要数年时间，但官方有必要这样做以确保美元在国际金融秩序中的首要地位。
在 1 月份题为《货币与支付：数字化转型时代的美元》的讨论文件中，美国zhongyang银行表示，它正在“探索发行 CBDC 的影响和选择”。尽管美联储尚未提出任何明确的政策建议，例如是否应该发行数字美元，但它透露正在从各个角度研究 CBDC，包括通过技术研究和实验。
具体来说，波士顿联邦储备银行正在与麻省理工学院合作，探索面向公众的“零售 CBDC”的潜在技术解决方案。与此同时，纽yue联邦储备银行与国际清算银行合作，开发一种仅用于银行间支付的“批发 CBDC”。这两项举措都证明美联储对创造数字美元是认真的。
上个月，在拜登总统签署数字资产行政命令六个月后，白宫发布了其首个全面的加密监管框架。在文件中，白宫鼓励美联储和财政部继续研究和开发数字美元，并公布了美国 CBDC 系统的第一个政策目标。“如果实施美国 CBDC 系统，应保护消费者、促进经济增长、改善支付系统、提供与其他平台的互操作性、促进金融包容性、保护国jia安quan并与价值观保持一致，”目标指出。
除了为数字资产提供更广泛的监管指导方针外，该框架代表了对开发美国 CBDC 背后想法的首次官方公开认可，也是数字美元可能很快成为现实的最明显迹象。
美国在过去两年中一直在加大 CBDC 研发力度的主要原因——以及为什么数字美元可能迟早出现的另一个论据——是来自全球加密货币快速扩散和快速发展的压力竞争的 CBDC。
各种监管机构和立法者都明确指出，稳定币的快速增长是需要创新和改进现有法定支付系统的关键原因。尽管与美元挂钩的稳定币推动了国际上对美元的进一步需求，但它们在国内仍然是一种风险货币形式。
除此之外，美国和美联储在 CBDC 方面落后，承受着巨大的适应压力。根据大西洋理事会的CBDC 跟踪器，11 个国家已经启动了 CBDC，15 个正在运行试点项目，26 个正在开发中。美国和其他 45 个国家仍处于研究阶段。
也许解释 CBDC 及其重要性的最佳方式是引用国际清算银行行长 Agustin Carstens 的话。Carstens 在 2020 年国际货币基金组织关于跨境支付的小组讨论中解释了实物现金和 CBDC 之间的区别，他说：
“我们不知道今天谁在使用 100 美元的钞票，也不知道今天谁在使用 1,000 比索的钞票。与 CBDC 的主要区别在于，zhongyang银行将绝对控制将决定使用该zhongyang银行责任表达的规则和法规，而且我们将拥有执行该功能的技术。”
除了对每笔经济交易拥有绝对控制权和完全洞察力之外，引入数字美元还可以彻底改变美联储执行货币政策的方式。与使用公开市场操作（量化宽松和紧缩）和降低和提高联邦基金利率等间接工具来控制货币供应量不同，美联储可以通过 CBDC 控制信贷利率或许多个人的货币供应量直接记账。
此外，将经济中的所有交易记录在一个分类账上，可以让美联储对经济的发展方向有近乎完美的洞察力。通过将 CBDC 与人工智能和机器学习相结合，zhongyang银行可以更好地预测个人用户的行为和总体经济，有可能促使其从市场经济转向更加集中的计划经济。
凭借可编程性，CBDC 还赋予官方设置货币“到期日”的权力。这将使他们能够人为地强迫人们消费和推动经济活动。中国已经通过其数字人民币试验了这一功能。
很难相信引入一种更加集中和可审查的银行负债货币形式会减少对比特币或以太坊等非托管和不可审查硬通货资产的需求。如果有的话，随着官方开始接受 CBDC，某些加密货币作为价值存储甚至“安全天堂”资产的吸引力应该会增加。
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