美国经济数据低于市场预期，金价破位走高强势收涨

行情回顾：

国际黄金周五(3月1日)大幅收涨，开盘价2047.95美元/盎司，最高价2088.12美元/盎司，最低价2038.85美元/盎司，收盘价2083.26美元/盎司。

消息面：

周五公布的美国2月ISM制造业PMI录得47.8，低于市场预期49.5，前值为49.1;美国1月营建支出月率录得0.9%，高于市场预期0.2%，前值为0.9%;美国2月一年期通胀率预期录得3%，符合市场预期，前值为3%;美国2月Markit制造业PMI终值录得52.2，高于市场预期51.5，前值为51.5.

标普全球市场情报首席商业经济学家Chris Williamson表示，制造业正显示出令人鼓舞的迹象，显示出正在摆脱过去两年大部分时间里的萎靡不振。在为削减成本而长期减少库存之后，工厂现在越来越多地重建库存水平，推高了对投入物的需求，并以2022年初以来从未见过的速度推高了产量。还有迹象显示，消费品需求走强，企业因此正在投资更多的员工和设备，为未来几个月的进一步生产增长奠定基础，有望推动制造业经济更强劲、更可持续的复苏。今年早些时候出现的航运中断和供应链问题已经缓解，在一定程度上减轻了投入价格的压力，不过，在客户需求走强的情况下，出厂价格正在回升，这将是未来几个月政策制定者需要密切关注的一个领域。

评论称，美国2月消费者信心指数三个月来首次出现下降，原因是对经济的当前和预期看法恶化。2月密歇根大学消费者信心指数终值从1月的79降至76.9。尽管市场情绪有所下降，但在过去两年里，随着通胀回落，经济并未受到太大损害，市场情绪在很大程度上有所改善。此外，消费者的前景往往对汽油价格的变化很敏感，而上月汽油价格大幅上涨。调查负责人Joanne Hsu在声明中表示：“自新年伊始，消费者认为经济状况几乎没有变化，他们似乎确信通胀将继续保持良好的轨迹。”

美联储周五公布了半年度货币政策报告。报告显示，由于劳动力需求旺盛，性别、种族、民族和教育程度方面的就业差距和收入差距缩小了，但不同群体之间仍然存在巨大差异。美联储表示，通胀“明显”放缓，但仍高于目标水平2%。虽然劳动力需求缓和了，但劳动力市场仍然“相对紧张”。美联储还表示，银行体系是健全、有韧性的，但去年的银行倒闭事件带来急剧压力，仍应监测若干风险领域。

美联储博斯蒂克：需要将利率维持得比你想象的时间更长。达到2%通胀将需要更长时间;我愿意等待。经济产出高于长期潜力水平。现在不是讨论调整通胀目标的时机。不希望被迫再次加息。

惠誉将纽约社区银行信用评级下调至垃圾级，穆迪则在垃圾级中进一步下调其评级，此前这家银行表示发现追踪贷款风险的方式存在“重大缺陷”。根据周五声明，惠誉将该行长期发行人违约评级从BBB-下调至BB+，比投资级低一级。上个月将该行评级下调至垃圾级的穆迪将其发行人评级从Ba2下调至B3。穆迪认为，由于写字楼贷款的信用风险，纽约社区银行未来两年可能不得不进一步提高其信用损失拨备，该机构还指出“其多户家庭贷款存在重大的重新定价风险”。

惠誉国际评级称，按人口加权平均计算，第三季度美国房价被高估了11.1%。他们预计，由于去年第四季度房价的上涨，这种情况将继续下去。该机构表示，其估值过高的估计是基于截至2023年第三季度的Case-Shiller房价指数。有迹象表明，美国房地产市场逐渐解冻，新屋销售和库存略有改善。惠誉还表示，抵押贷款利率高企和房价上涨是市场面临的挑战之一，可能会减缓正常化的步伐。

分析称，几位美联储成员的鹰派言论表明，他们并不急于降息，这可能会限制当前金价的涨幅。在我看来，由于全球股市持续上涨，风险情绪目前占据主导地位，这阻止了交易员对避险黄金进行新的看涨押注，在确定任何短期上行走势之前需要保持谨慎。

分析称，美国2月非农就业人数预计增加18.8万人，增速较1月报告的35.3万人有所放缓。分析师表示，2月份的数据可能会受到当月异常温和的天气条件的支持。预计失业率将保持在3.7%不变。凯投宏观对去年12月和今年1月就业增长加速标志着劳动力需求真正复苏持怀疑态度。该行指出，标普全球PMI数据、美联储的地区调查和NFIB的招聘意向指标，以及职位空缺的下降趋势，都暗示未来几个月就业形势将降温。

地缘局势：

哈马斯方面表示，一个代表团正在前往开罗，概述该组织对可能导致加沙暂时停火的谈判的立场。哈马斯高级官员表示，会谈将于周日和周一举行。然而，一位不愿透露姓名的以色列高级官员称，除非哈马斯对以色列一直在寻求的问题提供答案，否则以色列不会派遣高级代表团前往开罗。以色列第12频道表示，谈判在开始之前就破裂了，因为哈马斯没有向以色列提供仍然活着的人质的名字。该电视台称，卡塔尔告诉以色列，目前没有任何进展。

据CME“美联储观察”：美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为96.0%，降息25个基点的概率为4.0%。到5月维持利率不变的概率为74.0%，累计降息25个基点的概率为25.1%，累计降息50个基点的概率为0.9%。

今日重点关注：

15:30 瑞士2月CPI月率

17:30 欧元区3月Sentix投资者信心指数

技术面：

国际黄金周五大幅走高强势收涨，周五早间金价自2042一线一度维持偏温和震荡上行，进入下午盘金价小幅上探2048一线后扩大日内回落，欧盘时段金价最低下探2039一线后快速走高，美盘初期金价自2057一线震荡回落，随着美经济数据公布金价最低下探2045一线后快速走高，周六凌晨金价最高上探2088一线后温和回落企稳收盘于2083一线(短期金价强劲破位走高，再度带来短期较为强劲单边上行持续表现)。日线录得实体柱较为强势阳线，短期金价形成日线移动平均线技术指标压力位向上突破走势，随着短期涨幅扩大触发日线RSI超买表现，短期金价有较强修正需求。四小时线显示，短线金价大幅破位走高加剧四小时移动平均线较为规整向上发散排列，维持短期偏多指引参考，短线金价连续走高加剧短期计数指标超买表现，短线温和回落或逐步带来技术指标修正，关注高位整理警惕顶部背离价格表现。日内谨慎维持偏区间操作思路。

日内操作区间：

多单：

激进2069一线参与，止损3-5个点，获利目标2076上方

稳健2057一线参与，止损3-5个点，获利目标2065上方

空单：

激进2089一线参与，止损3-5个点，获利目标2075下方

稳健2096一线参与，止损3-5个点，获利目标2080下方

美经济数据低于市场预期，金价破位走高强势收涨，日内谨慎维持偏区间操作思路。

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