在当前的加密行业中，中心化交易所（CEX）是主流，许多投资者在接触加密货币时，首先使用的就是如币安、币托等中心化交易所。然而，FTX 的爆雷使得CEX 中心化的「不透明性」会对用户资金产生极大安全隐患的漏洞彻底暴露在人们的面前，投资者纷纷将钱取出，投入去中心化交易所（DEX）或冷钱包中。
而今天我们要介绍的，就是目前以太坊上最受欢迎的去中心化交易所Uniswap以及其代币UNI 币。本篇文章将包括Uniswap（UNI）是什么？中心化交易所和去中心化交易所有何区别？UNI 币有什么用途？价格走势如何？如何获得？以及Uniswap 如何使用？
去中心化交易所是什么？
在开始Uniswap 介绍前，我们需要对中心化交易所以及去中心化交易所有一定的了解。
交易所指的是让加密货币投资者可以交换货币的地方，目前，大约99％的交易量都是在中心化交易所处理的，像我们经常听到的币安（Binance）、Crypto.com 等就是中心化交易所（CEX）。
中心化交易所CEX
CEX 是指基于自己服务器上的中心化交易平台。用户将资产充值进交易所的钱包，然后发出交易指令，交易指令会被记在订单簿上，交易所会从订单簿上进行撮合，交易数据记录在交易所自己中心化的服务器上。
由于中心化交易所可以提供更高的流动性、更大的交易量以及更快的结算速度，能够满足大多数人的需求，因此也成为了投资者们最常用的交易平台。
但在中心化交易所上，我们所有显示在网页或App 上的资金数字，会存取在托管钱包内，私钥也会在平台上，所以相对的关于每笔交易的有效性、解释权跟平台更新环护等掌控权，也全都集中在这个中心化交易所上，由它们所管理。
由于中心化交易所操作的概念跟手法与传统交易所并没有什么不同，因此，追求去中心化的币圈信仰者开始寻求让货币完全去中心化的方法，借助去中心化金融（decentralized finance，DeFi）的热潮，去中心化交易所（DEX）由此诞生。
去中心化交易所DEX
去中心化交易所全称为Decentralized Exchange（DEX），由字面意思可以看出它和中心化交易所应是两个完全相反的形式。
去CEX 不同的是，DEX 不需要登入、也无需进行KYC 实名认证，因此也不会将用户资金和个人数据储存在交易所的云端数据中。简单来说，去中心化交易所只是单纯作为一个软体，负责媒合买卖双方之间的点对点交易，除此之外不会对使用者有任何干预。
然而，由于区块链技术自身具有限制，要建立能与中心化交易所一争长短的去中心化交易所是很困难的，大多数DEX 都是从改善性能及使用者体验两方面入手。
很多开发人员都费尽心思，希望找出崭新方法建立去中心化交易所。Uniswap 就是先行者之一。
Uniswap（UNI）是什么？
Uniswap是加密货币行业最大的去中心化交易所（DEX）之一，提供交易所的基础功能，例如交易加密货币、流动性挖矿。它在以太坊上运行，用户使用的是自动做市商协议(AMM)， 而不是以往的现货市场订单来兑换任何ERC-20 代币。
该协议在2018 年底由工程师海登·亚当斯(Hayden Adams) 发起，灵感是来自以太坊联合创始人Vitalik Buterin 的一篇贴文。2020 年， Uniswap v2 推出，实现了以太坊上任何代币之间的直接交换。Uniswap 目前已经来到平台的v3 设计，最新更新于2021年5月发布。
Uniswap 通过鼓励流动性提供者投入加密货币和建立流动性池来维持运作，买家使用这些流动矿池进行交易，而不是自己在现货市场上寻找匹配的买家或卖家。
由于Uniswap 协议是去中心化的，因此不会涉及上架过程。基本上，只要有交易者可用的流动资金池，就可以推出任何ERC-20 代币。因此，Uniswap 也不会收取任何上架手续费。从某种意义上说，Uniswap 是一种公共产品。
Uniswap 是如何运作的？
Uniswap 摒弃了数位交易所的传统架构，没有采用订单簿。它采用的设计是恒定乘积做市商，这是自动化做市商（AMM）模型的变体。简单说，在Uniswap 的交易并不是像传统金融一样，透过搓合买卖方订单的交易，而是在资金池做兑换。
那么资金池（做市商）是怎么来的呢？
其中的原理牵涉到我们以前提过的流动性挖矿，流动性提供者会提供资金到「流动性资金池」中，当有人在资金池做交易时，流动性提供者就能获得一定比例的交易手续费作为回报。
而恒定乘积又是什么意思呢？
例如在ETH – USDT 的资金池中，我们把ETH 的数量称作X，USDT 的数量称作Y，一个资金池当中XY 的乘积是恒定值，这个值我们称为K。
假设ETH – USDT 池中有10 个ETH 和40000 个USDT，那么恒定值就是10 ╳ 40000 = 400000。
资金池总流动性= ETH 数量╳ USDT 数量
K = XY
当交易发生时，这个K 值是不变的，所以X 和Y 就是一个反比的关系。
所以当有人以USDT 购买资金池当中的ETH 时，USDT 的数量就会上涨，ETH 的数量则会下跌，导致USDT 和ETH 间的价差扩大，使得后来的用户得用较高的价格买入ETH。
当资金池中的代币数量很少，也就是总资金量K 越小时，出现差价的情况就会越多，以专业术语来说就是「滑点很大」，这也是交易者所不乐见的。
为了避免滑点，所以才会出现流动性挖矿，它的原理其实就是在增加K 值，根据数学计算，当资金池的总资金量越大，滑点就会越小。
Uniswap 更新——Uniswap v3
到目前为止，Uniswap 技术已经进行了多次迭代。如果您曾经使用过U niswap，则有可能使用的是Uniswap v2。但是，这个过程中当然会有新的改进。我们来了解一下Uniswap v3 最具影响力的更新。
Uniswap v3 带来的最重要的改变之一是资本效率。可以看到，大多数AMM 的资金效率都非常低，也就是说，绝大部份存放在其中的资金一直都没有被使用。这是因为x * y = k 模型的固有特性所致，简单来说，当资金池的流动性越多，系统就可以在更大的价格范围内支援更大的订单。
但是，这些资金池的流动性供应者（LP）基本上是为0 至无限大之间的价格曲线（范围）提供流动性。当池中的资产为5x-s、10x-s 或100x-s 时，所有资金都需要保留给该情况，以备不时之需。
如果发生这种情况，这些闲置资产会确保价格曲线的那部分仍然有流动性。这意味着交易最活跃的价位其实只有资金池中一小部份的流动性。
例如，Uniswap 目前锁定了约50 亿美元的流动性，然而每天的交易量仅约10 亿美元。您可能会认为这种处理手法有点不妥，而Uniswap 团队也有同样的想法。Uniswap v3 解决了此问题。
流动性供应者能够自行设定价格范围来提供流动性。这有利于将流动性集中在交易最为活跃的价格范围。
从某种意义上说，Uniswap v3 是在以太坊上建立链上订单簿的基本方法，做市商可以决定在其设定的价格范围内提供流动性。值得注意的是，专业做市商较零售参与者更能受惠这个改变。AMM 的优点在于，任何人都可以提供流动性并投入资金。
但是，由于这种额外的复杂性，「懒惰」的流动性供应者所赚取的交易费会远低于专业参与者，因为后者会不断改善策略。同时，像Yearn.finance 这样的集成商，也会为零售的流动性供应者提供方法，让他们在这种环境下保持一定竞争力。
UNI 币是什么？
2020 年9 月，Uniswap 推出了该网路的治理令牌UNI。拥有UNI 的用户可以针对Uniswap 现有的提案进行投票，也能针对未来发展方向进行提案。
在Uniswap 交易所「投票」分页中，往下可以看到过去执行过的提案，点进去可以查看提案内容，包括赞成与反对票数。
如果你对Uniswap 的未来发展愿意贡献一份心力，就可以常常关注Uniswap 的推特讯息，看看是否有新的提案。
UNI 币空投
UNI 币于2020 年9 月推出后，Uniswap 协议向当年9 月1 日之前在网路上完成交易的任何人空投了400 个UNI 代币。分配的UNI 代币为1.5 亿个，在空投后的前24 小时内，大约有6600 万个代币被认领。在第一年分配40% 的代币后，它将在随后的每一年减少10 个百分点，直到所有代币都被分配完毕。
UNI 代币经济学：
UNI 的总供给量为10 亿枚，以四年期间缓步释出，之后的长期通膨率为2%。
UNI 创世代币的分配量如下：
60%：Uniswap 社群用户
21.51% ：团队成员
17.8% ：创办人持有
0.69% ：顾问
部份代币是以流动性挖矿的方式分配给社群。这意味UNI 会分配给那些提供流动性给以下Uniswap 池的人﹕
ETH/USDT
ETH/USDC
ETH/DAI
ETH/WBTC
在加密行业你想抓住下一波牛市机会你得有一个优质圈子，大家就能抱团取暖，保持洞察力。如果只是你一个人，四顾茫然，发现一个人都没有，想在这个行业里面坚持下来其实是很难的。
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感谢阅读，我们下期再见！
