揭秘Balaji Srinivasan：天才投资人的加密投资逻辑

原文作者：润升，ChainCatcher

如果你没有听说过 Balaji Srinivasan，但想必也曾用过“BUIDL”一词来表达对加密世界的憧憬与支持。实际上，这一热词即出自 Srinivasan 之手，此后广为传播，成为圈内耳熟能详的行业术语。Srinivasan 更知名的 title 是，前a16z普通合伙人和Coinbase 第一任首席技术官。此外，他还经常与以太坊创始人 Vitalik 讨论加密问题，被多家媒体评选为加密行业最具影响力的人之一。

同时，Srinivasan 堪称加密行业最活跃的天使投资人。加密数据平台 Rootdata 显示，截至 2022 年底，Srinivasan 已在加密领域投资 85 个项目，累计参投 86 轮，位列投资人榜首。并且他所投的大多是Opensea、Avalanche、Dapper Labs、NEAR Protocol、Celestia、Farcaste 等优质加密项目的早期阶段。

那么，Balaji Srinivasan 究竟是谁？他有何传奇经历？他对加密行业的核心思想和贡献是什么？带着上述问题，本文尝试梳理公开资料对此进行初步解释。

公开资料显示， 1980 年 5 月，Srinivasan 出生于美国纽约长岛地区，他的父母来自印度金奈的移民。1997 年至 2006 年，Srinivasan 获得斯坦福大学电气工程学士、硕士和博士学位，读博期间，Srinivasan 兼修获得斯坦福大学化学工程硕士学位。博士毕业后，Srinivasan 即留校任教，教授计算机科学等课程，直至 2018 年。

可以说，直到 2006 年博士毕业留校任教，Srinivasan 走过的是一条通过教育实现新移民阶层跃升的艰辛道路。正如他在 2018 年参加 Reason 播客节目时透露，印度数学家 Srinivasa Ramanujan 是对他影响最大的人之一，尽管出身自印度贫苦家庭，但是 Ramanujan 凭借着纯粹的天赋成为剑桥大学著名的数学家。

不过，Srinivasan 的主要志趣并不是在象牙塔内授课和研究。他坚信科技可以改善人类福祉，并选择创立科技公司来践行这一理念，最终大获成功。2007 年，在斯坦福大学宿舍内，Srinivasan 与朋友 Ramji Srinivasan 共同创立基因检测公司 Counsyl。Counsyl 通过预先对备孕的夫妇进行孕前筛查，以预测和避免一系列遗传病的风险，旨在改善遗传疾病的识别和治疗方式。

在接受媒体采访时，Srinivasan 对 Counsyl 的价值颇为骄傲，并自视为致力于家庭妊娠试验的社会企业家。与商业企业家以盈利为目标不同，社会企业家通常更加重视社会责任。立志于改善人类社会，或许可以解释 Srinivasan 此后的一系列行为。2017 年，美国前总统特朗普一度将 Srinivasan 视为美国食品药品管理局（FDA）主管人选之一。

Counsyl 只是 Srinivasan 实践的第一家公司，却在硅谷一鸣惊人，其回馈也可谓丰厚， 2018 年 Myriad Genetics 以 3.75 亿美元收购该公司。

Srinivasan 对加密领域的接触源于比特币，并很早在斯坦福大学参与创建比特币兴趣小组和教授区块链课程。此后，斯坦福大学的师生群体一直对加密行业保持浓厚的研讨热情，并向行业输送大量人才。

2013 年，Srinivasan 在硅谷联合创立比特币矿企 21 e 6 （后更名为 21 Inc），创立之初即获得a16z参投。Srinivasan 希望将区块链整合到现有的 PC 和其他智能设备中，甚至作为未来物联网 (IoT) 的一部分。之后，21 Inc 转型为 Earn.com。Earn.com 是一家付费信息公司，用户可将自身信息登陆在网站，其他人可以付费获取该用户的信息，并与之取得联系，Earn 能使用户通过转发邮件或完成一些任务来获得数字货币。

就在 Srinivasan 创立 21 Inc 的 2013 年年底，他也加入a16z成为该公司第 8 位普通合伙人，同时也是最年轻的普通合伙人。据 Techcrunch 报道，a16z花费半年时间才招募到 Srinivasan。

2018 年 4 月，Coinbase 以 1 亿美元收购 Earn.com 并将其变成 Coinbase Earn，Srinivasan 也入职 Coinbase 成为第一位首席技术官。有传言称，Coinbase 收购醉翁之意不在酒，更主要的目的是想将 Srinivasan 招入麾下。

不过，Srinivasan 任职一年后， 2019 年 5 月即离开 Coinbase。这之后，他在加密行业更多是以个人身份独立投资创业项目。

2019 年开始，Srinivasan 成为最活跃的加密天使投资人之一，他参与投资过 NFT 交易市场Opensea、公链 Avalanche 和 NEAR Protocol 等明星项目的早期阶段。

加密数据平台Rootdata 显示，截至 2022 年底，Srinivasan 已在加密领域投资过 85 个项目。仅在2022 年，Srinivasan 就投资过 49 个加密项目，其中融资金额超过 2000 万美元的项目有 5 个，分别是模块化区块链 Celestia（5000 万美元）、Web3数据索引 Nxyz（4000 万美元）、去中心化社交 Farcaster（3000 万美元）、去中心化交易平台 Hashflow（2600 万美元）。

ChainCatcher 通过 Rootdata 数据平台统计发现，Srinivasan主要投资于基础设施、工具&信息服务、DeFi、DAO 和 DeSoc 等领域。具体而言，他前后投资过 Avalanche、Celestia、NEAR、Aleo、Arcana、AltLayer 等 Layer 1 和 Layer 2 明星项目，也投资过借贷协议Solend 和 Sovryn、去中心交易平台 Hashflow、加密经纪商 Rain 等 DeFi 项目，以及 Opensea、NBA Top Shot 背后公司 Dapper Labs 等 NFT 项目团队。此外，Srinivasan 还是比特币和以太坊的早期投资人。

Rootdata

可以说，自比特币诞生至今，Srinivasan 精准捕捉并投资了加密行业诸多热门赛道机会。由于 Srinivasan 的个人投资信息披露有限，ChainCatcher 暂未查询到其具体投资收益率。但作为硅谷著名的天使投资人，Srinivasan 的声誉显然并非完全依赖于投资收益。多位熟悉 Srinivasan 的硅谷人士都公开赞赏其思维活跃，每分钟都在迸发出新点子。正是由于 Srinivasan 对加密和人类社会的深邃思考，区别于单纯的盈利目的，才使得他与众不同。

通过其投资行为，我们可以大致梳理出 Srinivasan 的投资偏好，具体包括：印度加密创业项目、去中心化社交媒体、网络国家/城市实践等项目。

1、印度加密创业项目

Srinivasan 曾在一系列文章中聚焦印度与 Crypto 的关系，以及印度未来在加密领域的巨大潜力。在他的推特中，一直对印度的政治地位、外交关系、经济前景进行评论和鼓吹，但也批评印度政府实施的加密禁令政策。据悉，印度政府对所有加密货币交易收益征收 30% 的高额税，且拟在担任 G 20 主席国期间将加密货币监管作为重点议题。

Srinivasan 认为，印度加密禁令可能使该国损失数万亿美元的潜在利润，基于此，“适度看好印度，极度看好印度人”。Srinivasan 对印度裔创业团队有着特殊偏好，据 ChainCatcher 不完全统计，Srinivasan 累计投资的印度加密项目（团队中至少有一位印度裔联创）有 12 个，包括永久文件存储协议 Lighthouse.Storage、Web3 隐私基础设施 Socket、DAO 管理平台 Samudai、DeFi 借贷协议 Timeswap、DAO 结构优化工具 DAOLens、DeFi 协议 MoHash、游戏基础设施协议 Lysto、Web3数据索引 Nxyz、新公链 Shardeum、Web3 隐私基础设施 Arcana、Web3 通信协议 Push Protocol、去中心化社交图谱 Farcaster。

有趣的是，同为印度裔天使投资人，Srinivasan 常与 Sandeep Nailwal、Jaynti Kanani、Gokul Rajaram 等人共同投资印度加密创业项目。加密数据平台 Rootdata 统计，加密天使投资人排行榜前 10 名中，印度裔天使投资人占据 4 位，除了 Srinivasan 占据榜首，Sandeep Nailwal 位列第 2 ，Jaynti Kanani 位列第 5 ，Gokul Rajaram 位列第 7 ，显示出印度人士区别于印度政府，在加密行业的发挥着特殊影响力。

2020 年 7 月，鉴于推特上频繁的黑客攻击事件和身份验证、分发等问题，Srinivasan 公开呼吁网络用户逐渐退出 Twitter 并建立去中心化媒体。为此，他在个人网站发表《How to Gradually Exit Twitter》（如何逐渐退出推特）一文，建议购买域名并开始自己的时事通讯 Newsletter，使用去中心化工具建立个人社交网络。

Srinivasan 对社交网络的兴趣甚至更早。2017 年，Srinivasan 将 21 Inc 更名为 Earn.com，并称之为“第一个商业社交网络”。据悉，用户可以简单地设置一个经过验证的公开个人资料，发件人可以在该个人资料中向他们发送消息，并通过回复赚取比特币。

Srinivasan 投资的去中心社交项目包括：去中心化社交图谱Farcaster、Web3 内容发布平台Blogchain、Web3 内容平台 Mash、创作者经济的社交代币基础设施 Roll、社交问答应用 Mem Protocol、NFT 社交平台 Showtime、Web3 通信协议 XMTP 等十余个项目。

不过，Srinivasan 也意识到，由于 Twitter 当前便利的用户体验，Twitter 仍会在相当长的一段时间内继续成为重要的互联网战场，退出 Twitter 并建立去中心化媒体将是一个长期项目，甚至不能保证一定会成功。Srinivasan 直到现在也仍然是 Twitter 最为活跃的用户之一，并拥有 74 万粉丝。

这就是去中心社会媒体面临的尴尬问题，尽管新项目如雨后春笋般出现，并基于开放式社交图谱、NFT 或代币经济模型建立全新的 Web3 社交网络，但是该赛道依然处于发展早期，方向也较为模糊。

2022 年 7 月，Srinivasan 出版《The Network State》一书，大力推广“网络国家”概念，提出建立分散的数字社区，集中资源建设新的自治城市和国家。在 Srinivasan 的设想中，网络国家是一个高度一致的在线社区，具有集体行动的能力，可以在全球范围内众筹并最终获得已存在国家的外交承认。

具体来看，这个网络国家是一个来自不同国家的团体，将使用区块链技术构建，共同目标是使用加密货币。Srinivasan 认为，在 oracle 网络和以太坊名称服务(ENS) 的帮助下，可以建立可靠的机制来证明其人口和链下领土来获得外交承认。

在上述理念指引下，Srinivasan 先后投资加密城市社区 Praxis、新兴网络城市项目 Cabin 和非洲社区即服务公司 Afropolitan。除了这 3 个加密项目，Srinivasan 还投资了自由主义者 Patri Friedman 在发展中国家建立自治“特许城市”。

以 Afropolitan 为例，Afropolitan 在社会与政治理想上高度契合“网络国家”概念。该项目的愿景是希望创建一个网络国家，为非洲当地居民和侨民在艺术、金融、科技、健康、能源、体育和媒体方面提供的最好的东西，使所有非洲人都能过上丰盛的生活。

其实，Srinivasan 对网络国家的思考由来已久。早在 2013 年，Srinivasan 就在 Y Combinator 的 Startup School 发表了题为“Silicon Valley's Ultimate Exit”（硅谷的终极撤退）的演讲，并在 Wired 上发表了《Software Is Reorganizing the World》（软件正在重组世界），倡导科技行业数字化退出美国并转移国外。网络国家是他经过十年系统思考的产物。

Srinivasan 热衷于政治话题，并长期向美国政治期刊供稿。在树立数字新兴世界观后，他对区块链技术实现其在线社区理想的可能性充满期待。网络国家前景如何暂不得而知，但相信 Srinivasan 今后会继续加大在这方面的投资力度。

出身印度移民家庭，通过个人努力就读于世界名校斯坦福大学并留校任教，其后在硅谷创办 Counsyl 等多家科技公司，并紧抓加密风口进入a16z和 Coinbase 等行业龙头，最后以个人身份通过投资实践其社会政治理想，Balaji Srinivasan 的人生经历可谓丰富。

与此同时，围绕着 Srinivasan 的标签和争议也颇多。他是别人眼中的加密布道者、连续创业者、博学之士和天才投资人，同时也向科技行业和媒体圈频繁开炮，持续输出颇为激烈的政治观点。而 Srinivasan 将自己定位成实用主义者、技术专家，并拒绝任何类型的政治或意识形态标签。

Srinivasan坚信，技术可以改善人类福祉。或许，Srinivasan 的特别之处就在于他的宏大社会理想，技术背景、创业经历、投资经验都是他的术，这些都服务于对个人权利和自由社会的憧憬，这才是他的道。

Balaji Srinivasan 个人网站：https://balajis.com/

网络国家网站：https://thenetworkstate.com/

Rootdata 数据平台投资人排名：https://www.rootdata.com/Investors