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巨鲸的资金涌向哪里,哪里就是热点!

LSD & AI 赛道都是如此。但「无脑追热点」迟早翻车,怎么在上头时做出合理决策?开始学习宏观指标。


市场越火热,活跃钱包越多 当沉睡的大户地址出现异动时,大概率会有一波行情CDD 指标能反映长期持有者的操作倾向,通过观察休眠代币判断市场走势

巨鲸的资金涌向哪里,哪里就是热点!

1/ 本次介绍一共分为四部分


基础 CDD 指标的含义和应用

CDD 衍生指标 -

Supply-Adjusted

CDD - Binary CDD

- Liveliness


2/ CDD


CDD 是 Coin Days Destroyed 的缩写,可以翻译为「销毁币天数」,注重对休眠代币(即长期被持有,没有交易行为的代币)状态的监测 由于 CDD 指标同时关注持仓价值和持有天数,常被用作观察巨鲸、Smart Money 和长期持有者的行为变化 进一步推演,也能作为近期市场形势的判断依据


3/ 如何计算 CDD


CDD = value * lifespan - value:特定时间范围内被转移或交易的代币价值 - lifespan:如果每天有一个代币没有被移动,就记为一个 Coin Day;当这个币最终被移动了,累计的 Coin Day 就会被重置为零,或者叫做销毁;公式中的 lifespan 就是以天为单位的 Coin Day 数量


4/ CDD 与市场形势的相关性


- 持续走高:看涨行情下长期持有者纷纷出售获利,代币价格即将到达顶点 - 高数值:通常为牛市,长期持有者持有信念降低 - 持续走低:看跌行情或牛市价格震荡,长期持有者的交易意愿变低,倾向于持有 - 低数值:通常为熊市,长期持有者的持有信念较强,交易以日常流量为主


5/ 以 BTC 为例,进一步了解 CDD 如何佐证市场形势

- CDD < 5M Days:视作基准线 - CDD > 10M Days:代币价格持续攀升或下跌,通常发生在牛市, - CDD > 20M Days:大量长期持有者出现异动,十分罕见,只发生在高波动时期 需注意,CDD 数值需要在特定时间范围内讨论才有意义



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6/ 指标变体 - Supply-Adjusted CDD


随着时间的推移,代币逐渐释放,Coin Day 的累计数值也会增加(即公式中的 lifespan 数值增加),Supply-Adjusted CDD 着重于总供应量对 CDD 的影响,使得数值更客观合理


如何计算


Supply-Adjusted CDD = CDD / 代币总供应量



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7/ 指标变体 - Binary CDD

Binary CDD 用于衡量特定时期内销毁的 Coin Days 是高于还是低于历史平均水平,从而了解长期持有者的交易倾向


如何计算


将 Supply-Adjusted CDD 当前值与长期平均值作对比 Binary CDD - 高于长期平均值,返回 1 - 低于长期平均值,返回 0


8/ Binary CDD 如何反映市场形势


- 长时间返回 1 时,说明代币转移或交易行为增加,偏向看涨 / 看跌行情 - 长时间返回 0 时,说明代币持有行为增加,偏向熊市




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9/ 直观指标 - Liveliness


Liveliness 就是活跃度,用于反映长期持有者的活跃情况。除此之外,从 2018 年牛市开始,能明显看到活跃度数值迅速上涨,也反映了长期投资者对 BTC 市场的认可度增加,入场机构和巨鲸数量逐年提升


如何计算


活跃度 = 累计销毁 Coin Day / 累计所有 Coin Day


10/ 活跃度区间为 0-1


- 每个代币都在转移 / 交易,活跃度为 1 - 没有交易发生,活跃度为 0


Liveliness 与市场形势的关联


- 累计 Coin Day > 累计销毁 Coin Day:长期持有者选择持仓

- 累计 Coin Day = 累计销毁 Coin Day:活跃度趋于平缓

- 累计 Coin Day < 累计销毁 Coin Day:代币转移或交易频繁




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文章就到这里了,我会在交流群做更仔细的分析,如果想加入我的圈子,请直接联系,公众号(蟹老板的进击之路)

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