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昨天发布的美国经济数据好坏参半，最重要的 PPI 数据远高于市场预期，整体指数环比增长 0.7% （vs 预期 0.4% ），核心 PPI 环比增长 0.5% （vs 预期 0.3% ），在组成项目方面，能源价格上涨 5% ，商品价格上涨 1.2% ，服务价格上涨 0.4% 。在 CPI、零售销售数据和现在的 PPI 相继出现高于预期的结果后 ，预计 24 日要发布的 1 月核心 PCE 也有机会出现 0.5% -0.6% 的环比增长，高于目前估计的 0.4% 。
其他数据方面，首次申领失业金人数连续第 5 周低于 20 万，而 1 月份的新屋开工环比下跌 4.5% ，相较于其他房屋指标略令人失望。美国 2 月份费城联储制造业指数也暴跌 15.4 点至 -24.3 ，是自 2020 年 5 月以来最差的数据，且是连续第 6 个月萎缩。
随着重要数据（CPI、零售销售、PPI）相继走强，昨天市场也有所回应，出现较大的波动，特别是债券市场。 PPI 后 Cleveland 联储的 Mester 评论称在 1 月 FOMC 会议看到「令人信服的」加息 50 个基点的理由，促使美债收益率熊陡走高，由于短天期收益率现在基本上已和美联储指引一致，高通胀开始推升长天期利率， 10 年期收益率当天上涨 8 个基点， 2/10 年期收益率曲线在过去 48 小时内走陡 14 个基点。此外，由于价格压力仍然存在，通胀掉期已开始向上重新定价， 1 年期通胀掉期当天反弹 4 个基点至 2.93% ，比 1 月初的低点高出近 1% 。
雪上加霜的是，St. Louis 联储 Bullard 在股市收盘时表示，他“不排除支持 3 月加息 50 个基点”，且他曾在 1 月会议上主张加息 50 个基点；虽然 2 H 2023 及之后的利率曲线已经在短短一个月内重新定价走高 60 至 80 个基点，但当前市场预测 3 月加息 50 个基点的机率仍然很低，仅为 13% 左右。
在股市方面，一开始象是周二和周三的剧本重演，受到上午 8 点半强劲的数据结果冲击，股市先是走低，然后一整天都受到 0 DTE delta 对冲交易量的影响慢慢爬回前一天收盘时的水平，直到下午 4 点，Bullard 关于加息 50 个基点的评论再度打击市场，使得 S&P 500 直线下跌 1% ，跌至本周低点。散户偏爱的 Tesla 也是下跌的原因之一，由于该公司宣布在自动驾驶系统中发现软件错误，将召回超过 36 万辆汽车，其股价暴跌 5.7% 。
提到散户，数据显示年初以来散户交易员已在美股和 ETF 投入创下纪录的大量资金，每天高达 15 亿美元左右，推高资产价格且导致短期期权交易量暴增。在加密货币市场也可以观察到同样的市场情绪，其价格走势和 SPX 的日内关联性似乎已经恢复，同时合约的持仓量和交易量也增加。
有趣的是，由于昨天盘中价格走势震荡，期货多头和空头部位的清算量都很高，而由于散户的投资兴趣同时回归到 TradFi 和加密货币市场，波动率动能也继续飙升。
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