货币流动性趋松。美国 12 月PPI通胀加速回落，创疫情以来最大跌幅。随着美国经济衰退的风险不断增加，美元逐渐陷入调整周期。市场抬升美联储鸽派转向预期，美股周线反弹，加密市场走势强劲。2023 年的第一个月才过去一半，我们已感觉今年将与往年大不相同。
市值排名前 100 涨幅榜：
本周加密市场处于雨露均沾的普涨阶段，赚钱效应全面铺开。BTC上涨15% ，BTC统治率上升，吸血山寨币。ETH很容易启动多头螺旋走势，但目前从ETH汇率走势看，还未到启动时期。
1) FXS：以太坊上海升级的龙头从LDO变成了FXS，从市占率最大的变成了增速最快的，市场风险偏好提升。FXS目前提供最高的以太坊质押收益率，因为它持有大量CVX可以加速CRV激励流动池，而且刚完成产量减半。所以FXS同时带动CVX、CRV的大涨。
2) APT: 做为Move语言系的高性能公链龙头，APT市值主要跟随SOL。这次反弹主线仍是围绕SOL系，相关代币价格翻三倍领涨全市场。APT做为次新股筹码结构好，没有套牢盘，坊间传言FTX出事后将APT筹码低价转让币安。
3) AGIX: 币安上线人工智能板块AGIX和FET的合约。在ChatGPT大火之后，微软对人工智能的大额投资可类比之前Facebook投资元宇宙。这次区块链 人工智能的项目只是蹭概念，特点是流通市值小、且筹码高度集中。但是持续时间长幅度大，确实已形成板块的赚钱效应，资金未来或反复炒作。
1 ）链上数据
BTC矿工重新盈利。过去一年BTC矿工受创最严重，在本周期尤为明显，因为上市公司的股价受到重大打击。当前BTC平均生产成本约为17000-18800 美元，已低于21000 美元的BTC价格。
场内资金持平。在市场大涨背景下，稳定币整体市值无变动，说明以市场存量资金博弈为主，因为上涨也阻止了资金流出趋势。
长期趋势指标 MVRV-ZScore以市场总成本作为依据，反映市场总体盈利状态。当指标大于6 时，是顶部区间；当指标小于2 时，是底部区间。MVRV跌破关键水平1 ，持有者总体上处于亏损状态。当前指标为0.07 ，脱离了绿色抄底区间。
2 ）期货行情
期货资金费率：本周费率为正，市场主力看多。费率 0.05-0.1% ，多头杠杆较多，是市场短期顶部；费率-0.1-0% ，空头杠杆较多，是市场短期底部。
期货持仓量：本周总持仓量大幅上升，表明市场主力在进场做多。
期货多空比： 1.1 。散户情绪偏空，散户情绪多为反向指标。多空比数据波动大，参考意义有所削弱。
3 ）现货行情
本周市场强势突破。BTC站稳牛熊分界线18500 ，本轮周线级别反弹是去年7 月以来最强劲的一次，有望持续1-2 个月。为消化行情快速上涨带来的获利盘，市场后续可能进入震荡期。BTC在21000 附近是前期下跌起点的强阻力位，收复了FTX暴雷事件的跌幅，之前的套牢盘可能会解套卖出，筹码需要交换。可以关注调整期间最快反弹的强势山寨品种，说明资金共识较强，更有希望成为引领反弹的核心龙头。
连续三周出现 TVL增长，本周TVL增长2.26 B，增长幅度达5.3% ，对比行情端涨幅依旧较低，各链占比未出现较大变化，纵观协议，短期内主流协议涨幅较大，小协议涨幅较小，资金继续向头部协议集中，在本轮反弹中涨幅较低的协议将会逐渐失去掌控力。
1 ）ETH 锁仓量情况
2 ）BSC 锁仓量情况:
3 ）Tron 锁仓量情况
4 ）Avalanche锁仓量情况
5 ）Polygon 锁仓量情况
6 ）Arbitrum 锁仓量情况
7 ）Optimism锁仓量情况
本周 Gas整体继续出现上涨趋势，当前链上转账平均费用约为$ 1.57 ，Uniswap交易平均费用约为$ 5.35 ，Opensea的平均交易费用约为$ 2.08 ，从Gas消耗来看NFT的交易热度有所减少，NFT相关协议消耗量出现下降，对应的是近日行情端波动较强，加上18 号出现行情回调，Uniswap等交易相关协议Gas消耗出现明显增长，短期行情可能会出现进一步波动增大。
NFT-500 市值：
NFT 市场交易概览：
不同平台活跃用户数：
本周 NFT市场伴随着token行情的回落，出现回落，市值和交易量均出现一定下降，但每周交易用户数，每周链上用户转账数和每周钱包活跃数继续出现较大幅度增长，另NFT交易老用户自11 月底起，已连续近三个月出现增长，NFT市场回暖明显，交易用户积极性明显增加，中期内有望迎来NFT行情爆发。
19 号Yuga labs推出了生态的第三只猴子系列，并借此推出一款名为Dookey Dash的游戏，此举将会消耗大量APE代币以激活APE行情的波动，目前此游戏需持有通行证Sewer Pass才可参与，BAYC和MAYC持有用户可免费领取，但是Yuga labs将Blur、Sudoswap等加入了交易黑名单，不允许多个限制版税收取的平台进行NFT交易。其实版税的收取与否代表着项目方与交易平台的博弈，项目方希望通过版税获取项目后续发展的资金，平台方希望为用户提高更便宜的商品，而增强用户量，但平台选择不收版税时，势必会引起项目方的反扑，后续谁掌握了更多用户声望，才有机会获得更强的话语权。
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