芝加哥大学的几位教授提出了大萧条后银行改革的一种形式。
也就是说，银行存款需要 100% 的安全资产支持。
这就是所谓的商业机构需要向央行全额支付100%的准备金，以确保央行数字货币不超发。
这很有趣。
100%准备金意味着银行必须持有所有存款人的存款，贷款资金只能来自银行股东的资金。
在DECP在二元框架下，银行只是一个渠道设置者，不能凭空生成央行法定数字货币 | 每日新闻 资料来源：央行数字货币原型系统实验研究
也就是说，在DECP在经营机制中，商业银行的货币创造能力被阉割，相当于银行的货币支付与信贷创造（金融）的分离。
注：所谓银行创造货币，是指银行通过借钱和凭空记账创造新货币，即借钱生钱，还贷毁钱。账户货币是贷记货币。虽然我们实际上得到了人民币，但本质上是不同的。
由于是这样设计的，这意味着标准货币和信用货币将在未来通过DECP明确定义。虽然都是法币，但兑现能力不同。
不要低估这个定义，相当于解决商业银行双子座的精神分裂症。
想象一下，将大众银行和赌场银行分为楚河-汉朝边界结束后，我们可以放松对赌场银行的监管，匹配其权利和责任，严格限制市场纪律。
既解决了安全问题，又解决了效率问题。
通过规模劫持社会的雄心，银行一直有大而不倒的传统。
虽然社会主义银行理论上无法细化，但从海南发展银行到汕头商业银行，再到最近的承包商银行，甚至还有几家曾经技术破产的大银行。
历史证明，由凡人组成的银行仍然无法摆脱人类贪婪的诅咒，让可见的手摆布。
也许在不久的将来，在金融科技的加持下，金融不稳定的根源将被根除。
货币来自债务，因此货币发行有两种渠道：
一是金融投资，即标准货币，以现金表示；
二是信用发行，即信用货币，表现为银行存款。
两者的区别在于，标准货币是不可兑换的，因为它是一种簿记工具，持有人不能要求央行用标准货币兑换面包、可乐或其他商品。
银行存款存在兑换问题。
一般来说，银行存款和现金可以交换，即从银行提取现金，但一旦银行破产，或类似于承包商银行的信用风险，如果不是因为社会主义制度的优势，存款人不能存入全部金额。兑换成现金。
资本主义银行和社会主义银行都是美德，不善于平均财富，但善于平均贫困。
2014射阳农村商业银行以未预约为由拒绝取现，导致一轮挤兑 | 天天要闻 来源:互联网
那么DECP定位是替代M0，即现金，是央行的负债，流动性最强。
经济学中有成千上万的原则，但在一个普遍稀缺的世界里，选择这个词被有意或无意地使用。如果人们选择流动性（方便支付），这意味着放弃利息收入。
如果DECP向持有人支付利息意味着它改变了口味，成为类似于银行存款或国债的资产，并将窃取商业银行的业务。
由于DECP定位M0，强调支付手段，注定需要稳定币值，不会支付利息。
另一件有趣的事情发生了。
与银行存款相比，DECP央行认可，无现金风险，不依赖银行账户支付，流动性更强，更方便。与当前存款利息收入差相比，居民可能会选择流动性。放弃利息，然后产生存款移动。
众所周知，银行靠利差生存。
点差由两部分组成：
部分奖励银行识别贷款风险；
另一部分是银行向公众提供流动性回报。
后者意味着公众愿意接受较低的利率，以便在更安全、更流动的资产中储存部分财富，如活期存款。
本质上，这是一种铸币税。银行正在追求银行全力关注储蓄和贷款，并接受利率差异背后的铸币税。
为什么金融业在A股票利润最高，还有比铸币更好的业务吗？
好吧，我的大中央银行 DECP 从天而降，取代了商业银行的一部分，甚至可能大规模取代商业银行的使命，以中央银行的骄傲和地位为公众提供流动性。
这意味着一大块铸币税从银行归还给人民，哦不，人民银行。
这个铸币税有多大？
截至2019年9月，M2余额为195万亿元，预计今年将超过200万亿元。
如果 M2 如果 20% 的增量为 ，每年增长8%，则为 16万亿。DECP，则为 3.2 万亿。
去年全国一般公共预算收入18.34万亿，支出22.09万亿，赤字3.75万亿。
这 3.2 万亿平均分为每人 13亿。DECP 比直升机更便宜、更容易完成。每个人都能得到2K 。串啤酒极大地促进了中低收入群体的消费。
即使不分人数，减税也不错，多出几艘航母绕岛也不错。
在这一点上，央行的野心并不小。一家准财政能力较强的央行，可以说是多年的媳妇，可以在其他部委面前动摇。
如果央行盲目执行政策，市场将在同一天受到打击。认知水平与纠错周期高度相关，比一些部委几十年来看到负面结果的政策要快得多。
多年的市场博弈经验使央行的政策更加理性和市场化。更强大的央行绝对不是坏事。
君临尚未讨论DECP对人民币国际化、可能导致的资本自由兑换、国际支付体系偷猎、技术路线演变、产业链和人民币国际化的影响。支付模式。
只需在不支付利息的情况下更换准备金和准备金M0，DECP能做出如此惊天动地的举动。
央行数字货币表达结构的灵活性和可扩展性意味着其玩法无限 | 每日新闻 资料来源：央行数字货币原型系统实验研究
货币改革作为经济的血液，比整个经济更重要，更不用说对现有商业银行体系的影响了。
君临认为，最终实施DECP对商业银行来说绝对不是好消息。技术上不如大厂，创新上也不如民营企业。然而，大而不能倒下的商业银行已经放缓了。对中国经济来说可能不是坏事。
最后，总结一下：
金融和金融都在弹钢琴，四只手一起玩货币。
你不能指望一篇文章来解释法定央行数字货币的最新发展，也不能指望一篇文章来解释 DECP 的历史。
无论是弹出东风破还是社会主义好，两者都需要和谐发展，牢记使命。
然而，无论城坊街32号或河南三湘3号的技术官员有多勤奋，技术精湛，金融货币政策无懈可击，仍然无法取代人民的积极创造。
工具只能帮助提高人们的效率，但不能驱使懒惰的人工作。
财富最终是由人创造的，创造财富需要平等的参与机会。
机遇，部分来自技术进步创造的增量机会，部分来自解放更自由灵活的系统安排。
从DECP从改革到开放，到大基金二期。
幸运的是，我国正在关注两者。
1、即将到来的金融周期，彭文生，中信出版社
2、旧中国通货膨胀的坏事：金元券内幕探索、李金正、中国社会经济史研究
3、央行是现代商业银行王瑞宏法定数字货币的画像
4、央行数字货币原型系统实验研究，姚倩，软件学报
5、中国央行数字货币（DCEP）初步探索：目标、定位、机制和影响法定央行数字货币的最新动态
