当前位置:首页 > 资讯 >

鱼与熊掌:风险投资机构放弃董事会席位,进入热门加密企业

Jack Lu 收到8份加密货币初创公司 Magic Eden 提出首次重大投资,但只有一项要求通常是类似技术交易的标准条款:在公司董事会中占有一席之地。
截至本月底,加密货币投资机构 Paradigm 已领投 Magic Eden 达成2700万美元融资协议,其他参与者包括 Greylock Partners 和红杉资本(Sequoia Capital)知名硅谷公司。Paradigm 决定不加入董事会。
我们之间有深厚的信任,Lu 说:我们想做的事情有很多精神上的一致性。
这种安排在自由发展的加密货币世界中越来越普遍。投资者竞相获得热门初创企业的股份,这些初创企业也准备在快速扩张的市场中占据大量份额。
在过去的三年里,400多家加密货币初创公司在不筹集下一轮资金的情况下完成了A 轮融资。PitchBook 的一项分析显示,一半的公司董事会只有一两名董事。PitchBook 使用公开文件和公司披露来汇编数据。
根据 PitchBook 数据显示,现阶段加密货币领域以外的初创企业至少有三名董事。
风险资本家表示,在专注于数字资产的公司放弃董事会席位已成为常态。许多创始人希望限制外部支持者的参与。许多基本上不受监管的项目,如所谓的DAO甚至没有正式的董事会。
因此,许多加密货币初创公司——科技投资增长最快的领域之一——避免了与其他大型私营公司一样多的投资者的监督。
放松的立场可以帮助风险资本家赢得交易,避免与风险项目相关的潜在法律责任。然而,一些投资者表示,这也可能鼓励不良治理。
我觉得很短视。Canvas Ventures 普通合伙人 Rebecca Lynn 说:作为投资者,我们有责任委托有限合伙人?……当我们不在董事会的时候,我不知道该怎么办。

鱼与熊掌:风险投资机构放弃董事会席位,进入热门加密企业许多加密货币初创企业可以在不接受风险资本的情况下快速增长,这使得他们的创始人能够严格控制运营。甚至一些资金最丰富的加密货币公司也试图避免提供董事会席位。
在过去的一年里,数十家公司通过三次融资向加密货币交易所融资FTX在最近一轮融资中,该公司的估值为 320 亿美元。
然而,FTX 母公司向监管机构提交的一份文件显示,在一轮快速交易匹配结束时,没有投资者在成立 3 年的交易所获得董事会席位。
相反,该公司只给了一名外部董事一个董事会席位,他是安提瓜和巴布达总部的律师。其他董事只有 FTX 高管 Jonathan Cheesman 和 30岁的创始人 Sam Bankman-Fried(SBF),他们证实了文件的准确性。
我们真的很重视与投资者的关系,但我们也认为,公司治理应该反映公司经营和监管的重要方面,而不是资本贡献。SBF 在电子邮件中写道。
FTX 最大的投资者包括 Paradigm、红杉资本和私人股本集团Thoma Bravo。与许多类似的交易不同, FTX 融资公告中没有提到领导者。领导者通常投资最多,并获得董事会席位。
SBF 表示,该公司的关键投资者和股东大多属于 FTX 每季度与美国商务顾问委员会开会一次。
一些投资者表示,FTX 不需要太多的正式指导,因为公司已经盈利,这使得它在交易谈判中占据了上风。
“他们发展得如此之快,以至于他们有能力略过其中几件事,”早期投资 FTX 的 Race Capital 伙伴 Chris McCann 说。
FTX 竞争对手币安(Binance)该公司正准备成立董事会,随着我们继续从一家颠覆性的技术公司转变为一家全球金融机构。币安一直在寻求主权财富基金和其他大型投资者的外部融资。
对于可能吸引监管机构注意的初创企业,如 DeFi 投资者有时会避免进入董事会。
大多数 DeFi 项目发布了开源软件程序,并发行了加密货币代币,允许用户、投资者和员工对治理计划进行投票。许多风险投资者仍然持有大量的代币,这使他们比个人投资者更有影响力。
国际证监会组织(IOSCO)本周针对风险资本的矛头 DeFi 中的角色表明,许多企业的结构是这样的,这样创始人和投资者就可以避免为项目的失败承担财务责任。
一些风险投资机构表示,随着创业企业的创始人在过去的10年里获得了更多的影响,他们对其他公司的治理也变得更加放松。
然而,近几年来,加密货币初创公司疯狂的融资速度扩大了许多顶级投资者的限制。
加密货币投资者Katie Haun 本周为两只新基金筹集了 15 1亿美元。她说,她不打算亲自担任许多公司的董事会席位。Haun 表示,她将专注于初创公司现有的董事会席位,如 NFT 市场 OpenSea。
她计划将董事职位委托给她新成立的风险投资机构 Haun Ventures 的其他员工,她的许多投资项目都没有正式的董事会。我预计我们的大部分资金将投资于代币,Haun 说道。

猜你喜欢

微信二维码

微信