外汇交易,便是国外货币或者以国外货币表述的能用作国际贸易实务的支付方式。在我国1996年出台的《外汇管理条例》第三条要求;外汇是指:
一、国外货币:包含钞票、币;
二、外汇支付凭证:包含单据、银行付款凭证、邮政银行凭据等;
三、外汇商业票据:包含债券、企业债券、个股等;
四、特别提款权、欧洲地区货币企业;
五、别的外汇计系数的财产。
外汇是伴随进出口贸易所产生的,外汇投资是国际贸易实务委托关系的一种手段,但是随着国济贸易的慢慢发展趋势,外汇投资不但在数量上成倍增加,并且在实际上也产生了重要转变。其不仅仅是进出口贸易的一种专用工具,并且成为了世界各国最主要的金融商品。
1.汇率
汇率就是指一国货币换取别国货币企业的比例,或者说两国之间货币之间比较。由于世界各国间的货币必须社会经济互相换取,因此就会形成货币换取的总数价格。在外汇交易市场上,汇率要以五位数字来标注的,例如欧EUR 0.9705,日元JPY 119.95。按惯例,一般用三个英文字母来描述货币的名字,“EUR”和“JPY”即是欧和日元的英文编码。
需要进行外汇投资,一定要了解并掌握外汇交易的汇率定价方式。汇率主要有两种定价方式:
(1)直接标价法,就是以该国货币来描述一定企业的外国货币的汇率表明方式。如1美金相当于6.7人民币,针对美国而言,是直接定价。
(2)间接标价法,就是以国外货币来描述一定部门的该国货币的汇率表明方式。如0.62元相当于1美金针对美国而言,便是间接性定价。
2.买入价和卖出价
金融机构买入价就是指金融机构买进标准货币的价格。金融机构卖出价指的是金融机构售出标准货币的价格。从银行的角度考虑,买进外汇交易后,要再加上万分之五手续费,再售出,出现了买入价与卖出价的差别。买入价与卖出价的价差意味着金融机构承担责任的酬劳。
但是,必须注意的是,外汇交易的价格并不是通过银行来定的,而是通过全球外汇交易市场来定价的。因为外汇价格参考的因素有很多,挺像美国是不是升息,美国的CPI是不是降低等重要宏观经济因素会影响到外汇行情的起伏。像中国加息就推向了人民币增值,美金相对性掉价。而金融机构参考外汇交易市场的价钱,而定它买入价,当它们售出外汇交易时一般要征缴一定手续费做为主营业务收入,因此在买入价的前提下再加上一定成本。因而,买入价和卖出价中间存在差异。
3.固定不动汇率和波动汇率
在研究一国货币汇率起伏以前,一个很重要的前提是了解所在国的汇率规章制度。不同类型的汇率规章制度所决定的危害货币汇率起伏的重要因素是不一样的。例如,针对盯紧汇率的货币,它受本国国际收支平衡、利率变动危害就非常小,而受到所盯紧国家经济周期危害就特别大。独立浮动利率的货币汇率变动的关键因素是所在国自已的经济情况与其它国家比照,而非关键受其它国家经济情况危害。
(1)固定不动汇率,就是指一国货币同另一国货币的换取比例基本上固定汇率。在19世纪到20个世纪30年代金本位制阶段、第二次世界大战后至70年代初以美金为核心的国际性货币管理体系,都推行固定不动汇率制。固定不动汇率并不是汇率彻底固定不变,反而是紧紧围绕一个相对性固定实惠的上限和下限范畴起伏。
因为固定不动汇率是由国家所规定的汇率,政府部门有责任保持汇率的波动范围,不得超过1%。在固定不动汇率下,货币使用价值升高变成增值;货币使用价值降低称之为掉价。是指固定不动汇率下法律规定汇率的改变。假如法律规定汇率所规定的货币使用价值高过货币的市场价值,称之为货币虚高;法律规定使用价值小于货币使用价值,称之为货币小看。
(2)波动汇率是通过外汇交易市场的供给与需求所决定的汇率。1971年8月15日,美国推行新经济政策,任凭美金汇率自由浮动,到1973年,世界各国广泛推行波动汇率规章制度。正是从那时候逐渐开始,外汇交易市场伴随着各种各样汇率的不断地波动而飞速发展。
波动汇率按政府部门是不是干涉,分成“自由浮动汇率”和“管理方法波动汇率”二种。现实生活中,政府对该国货币的汇率不采取任何治疗措施,彻底采用自由浮动汇率的大国基本没有。因为汇率对人民的国际收支平衡和社会经济平衡有深远影响,世界各国政府部门大多数根据调节年利率、在外汇交易市场上外汇买卖及其操纵资产挪动等方式来调节汇率的迈向。
4.汇率规章制度的类型
一般依照灵便水平把汇率规章制度分成三类:
(1)盯紧汇率:盯紧某类货币或货币竹篮不会改变,当国际收支发生全局性的不稳定时,容许小幅起伏,可是波动范围在2.25%以内;
(2)比较有限灵便汇率:规定一国汇率相较于某类货币均值每个月波动力度维持在0.5%下列。
(3)更加灵活多变的汇率:不会受到力度限定,推行自立自强调整标准。