2017年，当比特币价格达到近19,900美元峰值时，大多数山寨币也都疯狂上涨，有的山寨币单周收益率甚至达到200％或更高。但现在，虽然比特币价格基本维持在19,000美元区间，但山寨币的表现似乎并不尽如人意。
上图：加密货币市场数据每日视图（资料来源：Coin360）
在过去的三年里，加密货币行业发生了很多变化，相比于2017年，许多必要的基础设施已逐渐成熟，比如：
1、通过CME和CBOE期货合约提供的加密货币衍生品受到严格监管约束； 2、机构投资者的快速增长也为比特币提供了无穷无尽的需求来源； 3、一些新兴去中心化金融平台市值已达数十亿美元，他们完全可以支持一套全新的贷款、合成兑换和生息系统。
与2017年相比，2020年的我们可以拥有更多与价格和市值排名相关且易于访问的数据，这应该有助于投资者更好地了解当今市场与2017年有何不同之处。通过分析差异，也可以让我们更好地理解未来几年加密货币市场的发展趋势。
自2017年以来，加密货币市场发生了什么变化？
上图：2017年12月排名前24位的加密货币（资料来源：CoinMarketCap）
在按市值计算的加密货币排名中，前五名加密货币中有四个没有发生任何变化。但奇怪的是，以太坊（ETH）和瑞波币（XRP）的市值和三年前相差无几，分别为690亿美元和280亿美元。尽管自2017年12月以来这两个加密货币的价格都下跌了15％左右，但价格下跌似乎对市值没有产生太大影响。
之所以会出现这种情况，主要是因为以太坊和瑞波币都发行了更多新代币，比如以太坊代币供应量已经从9640万枚增加到1.137亿枚，三年等效通货膨胀率为17.9％；相比之下，比特币在同一时期内的通胀率仅为10.8%。
另一方面，除了比特币、以太币和瑞波币这“三巨头”之外，市值排名前20中的其他加密货币损失惨重，比如：IOTA下跌了91％、比特币现金（BCH）下跌了84％、莱特币（LTC）下跌了73％、Cardano（ADA）下跌了70％。
上图：2020年12月排名前24位的加密货币（资料来源：CoinMarketCap）
值得注意的是，在目前市值排名前15位的加密货币中，只有三个“新晋者”，分别是：Chainlink（LINK）、Polkadot（DOT）和BinanceCoin（BNB），需要特别指出的是，Polkadot在2017年和2018年并不存在。
另一方面，像Cardano、EOS、NEO、以太坊经典（ETC）和QTUM之类的以太坊竞争对手似乎正在失去市场。在过去的一年中，这些代币的市场地位已经被互操作性代币（例如Chainlink和PolkaDOT）取代。
目前市值排名前三的比特币、以太坊和以太坊总市值已经达到4,480亿美元，三年内增长了7％。与此同时，市值排名前24位的其他21个加密货币总市值却缩水至770亿美元，跌幅高达41％。
看到比特币在2020年的惊人表现，或许你会觉得比特币市场统治会大大增加，但其实只上升了2%，目前市值占比是整个加密货币市场的63%。造成这种情况的主要原因，可能是加密货币市场在过去三年中出现了数百个
