1、全面布局元宇宙，重点配置虚拟人/虚拟社区和NFT方向，关注两个催化
随着1月中旬业绩披露期的到来，市场对于元宇宙部分相关标的高估值存在担忧。但是元宇宙领域的商业化仍在持续推进，虚拟人/虚拟社区和NFT等赛道逐步产生明确的产品形态和商业模式。
一些公司如百度发布了多人互动虚拟世界APP“百度希壤”，蓝色光标也宣布旗下“蓝宇宙”营销空间正式上线入驻百度希壤。同时，一些公司打造自有IP的虚拟数字人形象，开展虚拟人商业化运营，天地在线宣布打造的虚拟数字化商业产品“无限盒子”体验版也正式上线。
此外，视觉中国、元隆雅图等多家上市公司纷纷发行基于区块链NFT技术的数字藏品。元宇宙或为数字经济的发展方向，其商业模式和商业化进程仍将在长期发展过程中不断明确。在积极拥抱技术发展趋势的同时，当前首选商业化推进较快、能落地到业绩的赛道。
建议关注4月20日将于上海召开的全球元宇宙大会和腾讯ZPLAN等互联网头部公司元宇宙相关项目的进展。综上，继续加大元宇宙领域虚拟人/虚拟社区、NFT赛道的配置力度，重点推荐芒果超媒、元隆雅图、姚记科技，受益标的包括风语筑、蓝色光标、天地在线、视觉中国、三人行、锋尚文化、浙文互联。
2、信心或再获提振，继续反攻，积极配置港股优质互联网公司
中国证监会发布了《关于加强在境外发行证券与上市相关保密和档案管理工作的规定（征求意见稿）》及相关修订说明，明确了境外证券监督管理机构及有关主管部门对境内企业境外发行证券和上市相关活动进行调查取证或开展检查的规定，以及跨境监管合作机制提供制度保障的内容。
这或进一步提振市场对中美跨境审计监管合作积极推进的信心，缓解了市场对中概股退市风险的担忧。港股优质互联网标的的估值出现明显回落，但基本面依然坚挺，应该积极配置。
推荐快手-W、心动公司、阅文集团、汇量科技。
风险提示：元宇宙商业化进展存在不确定性，相关公司财报业绩低于预期。
