报告指出:
- 比特币与标普500指数的关联性达到历史最高,即80%。这说明市场普遍认为比特币是一种风险资产,但方舟基金认为这只是因为金融市场下行、流动性变低的短期现象。
- 尽管市场从2021年11月开始跌跌不休,但比特币依旧处于牛市当中。牛熊的分界线是200周均线,目前200周均线价格落在22000美元左右。如果这个价格跌破了,多头一哥MSTR将会被强制清算——他们会被迫卖出股票来交保证金。
- LUNA项目的破产令市场震惊。UST脱锚引发了死亡螺旋,导致Luna破产。这桩事件使得约600亿美元的市值化为乌有,人们开始担心比特币市场的稳定性。
- 比特币的基本面依然强劲,无论是网络安全、项目运作还是持有者的行为都在健康发展。主流持有者并没有明显的卖出行为,而是转而长期持有。
- 进入5月后,空头的投降非常明显。总体空头持仓降低了35%,相应地,长期多头合约开始增加。