[发哥炒币]比特币生态研究报告：铭文之夏过后，比特币生态百花齐放

一、当前比特币生态背景

比特币网络凭借其卓越的稳定性和安全性，不仅为BTC赋予了持久的价值，还积累了令人瞩目的资本。随着BTC现货ETF的获批，传统资金的大规模涌入推动其市值突破1.3万亿美元。然而，人们经常忽视比特币作为网络和 BTC 作为数字资产之间的区别，要发挥比特币的全部潜力，关键在于利用网络功能，将比特币从单纯的价值存储转变为比特币经济的核心基础设施。2022年12月，Ordinals协议的横空出世为比特币生态系统带来了一场意想不到的革新。"铭文"的爆火不仅将大众和开发者的目光聚焦到比特币生态，更让人们看到了释放比特币巨大潜能的可能性。短短12个月内，基于Ordinals的比特币铭文代币总市值就突破35亿美元，展现了惊人的增长速度。即使在今天，比特币网络上每日NFT的交易额都要大于Solana。

然而，市场对比特币生态的过高期待也带来了随之而来的挫折。铭文热潮的迅速退温，备受期待的Runes"符文"上线后表现不及预期，以及梅林项目从TVL巅峰到发币后币价暴跌的戏剧性转折，都让市场陷入了对比特币生态未来的迷茫。随着Memecoin的兴起，市场注意力也被大大转移。这波比特币生态的大起大落，恰如半导体工艺中的"高温退火"过程。这个过程旨在释放材料内部应力，增加其延展性和韧性。我们认为这一原理同样适用于比特币生态系统的发展，在退去FOMO情绪后，哪些项目依然在积极构建？比特币生态的发展方向和趋势是什么？我们将深入探讨比特币生态的发展趋势和代表性项目，分析它们如何应对挑战，以及它们在比特币生态系统中扮演的角色。

二、BTC Layer介绍

比特币作为首个成功的加密货币，其网络设计初衷主要侧重于安全性和去中心化，这种设计也带来了可编程性和交易速度方面的固有限制。尽管SegWit和Taproot等升级在一定程度上改善了这些问题，但Ordinals资产发行热潮清晰地暴露了网络的局限性：严重的网络拥堵、不断攀升的gas费用，以及对更强大智能合约功能的迫切需求。随着用户对比特币原有功能之外的可扩展性和额外功能的需求日益增长，比特币生态系统开始探索各种扩容解决方案。这些方案大多借鉴了以太坊生态的扩容经验，采用模块化的分层架构，由此诞生了"比特币层"的概念。这一架构包括L2层（如闪电网络、侧链和Rollup等解决方案），旨在通过将交易转移到链下处理，提高交易吞吐量，同时保持与主链的安全连接；结算层，进一步优化特定应用场景的性能和功能；数据层，提供数据可用性和存储解决方案；以及应用层，基于底层基础设施开发各种去中心化应用。这种多层架构提高了可编程性，使得更复杂的智能合约成为可能；显著提升了交易处理速度；改善了数据可用性；同时还扩展了生态的可能性。目前竞争最激烈的比特币Layer2赛道中，绝大多数采用了EVM技术栈并配合跨链桥来解决比特币的扩容问题，这种方法虽然能在短期内快速搭建生态，但这些解决方案与比特币主链缺乏强绑定关系，且高度依赖跨链桥，增加了潜在的安全风险；同时，使用以太坊的账户模型和EVM来扩展基于UTXO的比特币，在某种程度上与"Bitcoin Native"的理念不符。L2从技术路线来看大致有三种：Rollup系：这类方案高度重视Layer1的可验证性，致力于将Layer1的安全性延伸到Layer2；侧链系：这类方案的优势在于其相对成熟的技术和生态系统；客户端验证：这类方案强调利用Layer1原生的数据可用性（DA）。Rollup系解决方案在追求Layer1可验证性的同时，通过多种模块化设计来控制用户的信任成本。这种方法既保证了安全性，又在一定程度上降低了用户的信任负担。相比之下，侧链系虽然在技术成熟度上有优势，但在继承Layer1安全性方面可能面临更多挑战。客户端验证方案虽然能在很大程度上确保所有账本记录都在Layer1上进行，但它要求用户对客户端保持高度信任，这种信任成本是内生的，难以完全消除。

三、比特币生态Rollup

Ordinals的出现使比特币网络成为了一个高度安全的数据库，能够存储各种数据，包括Rollup的证明数据。然而，仅仅将Rollup的证明数据上传到BTC网络并不足以确保Rollup内部交易的有效性和正确性，BTC Rollup面临的核心问题在于验证。目前，大多数BTC Rollup可能会选择主权rollup（客户端验证）的方式，即由验证者在链下同步Rollup的全部数据并自行检查。这种方法的局限性在于无法充分利用比特币网络最强大的特性——数十万个节点的POW共识来保障rollup的安全。理想的状态是让BTC网络能够主动验证Rollup的证明，类似于以太坊的方式，并有能力拒绝无效的区块数据。

同时，还需要确保Rollup中的资产在极端情况下（如Rollup的节点或排序器长期宕机或拒绝接受交易）仍能通过安全逃生通道去信任地提取到BTC网络中。

1、Bitlayer

Bitlayer是首个基于BitVM方案的比特币Layer 2网络，旨在提供与比特币等同的安全性，同时支持图灵完备的计算能力。项目的核心技术创新在于采用最新的BitVM计算范式和OP-DLC桥，解决了Layer 2面临的三个主要挑战：无需信任的双向锚定：结合OP-DLC与BitVM桥，实现资产在比特币主链和Bitlayer之间的无信任双向流动。第一层验证：通过BitVM继承比特币的安全性；图灵完备性：支持多种虚拟机，实现100%与以太坊虚拟机（EVM）兼容的环境

Bitlayer于今年3月29日启动了5000万美元的生态激励计划，吸引早期建设者和贡献者。目前已有多个原生项目加入生态建设，包括DEX、无权限借贷协议和MEME等。近期，Bitlayer宣布完成1100万美元的A轮融资，由Franklin Templeton等机构领投，成为首个获得ETF许可机构投资的比特币基础设施项目。目前项目已上线用户中心，包含新手任务、进阶任务和每日任务三个模块。用户可通过完成任务赚取Bitlayer积分，并以赛车手身份获得专属竞速器。未来，Bitlayer计划根据用户积分和竞速器等级分配$BTR空投。Bitlayer的创新技术方案和积极的生态建设策略使其成为值得关注的比特币Layer 2项目之一。

2、B² Network

B² Network是BTC上的EVM兼容Layer2，它提供支持图灵完备智能合约的链下交易平台，提高交易效率并降低成本。通过将零知识证明（ZKP）技术与比特币的Taproot集成，B² Network确保了交易的增强隐私性和安全性。该网络旨在将比特币发展成为一个动态平台，为DeFi、NFT等创新应用搭建舞台，适用于传统比特币资产和新兴的比特币衍生资产。

B² Network的技术架构包括两层结构：

1. Rollup层：采用ZK-Rollup和zkEVM解决方案，负责执行用户交易和输出相关证明。

2. 数据可用（DA）层：包括分布式存储、B²节点和比特币网络，负责永久存储Rollup数据，验证零知识证明，并在比特币上执行最终确认。

分布式存储作为B² Network的关键组件，作为ZK-Rollup用户交易及证明的存储库，提高了网络安全性，减少单点故障，确保数据不可变性。目前B² Buzz进入第三阶段，推出Buzz Farming，与Babylon、Unirouter、Lombard、Bedrock等知名BTCFi项目合作，提供多样化的收益策略。

Buzz Farming收益包括：

每天从B²网络获取14,580个B²代币。来自BTCFi合作链和重要合作伙伴的奖励，包括Babylon、Aptos、Bedrock、Lombard等多个项目。Buzz Farming作为B² Network原生收益聚合器，将不断为用户带来更多收益和路径，体现了项目在DeFi领域的创新性。

3、QED

QED Protocol 是 BTC 上的 ZK rollup，基于 zkevm 运行。与其他 zk rollup 不同，QED 没有选择为整个 Rollup 的交易生成 zk proof，而只为从 rollup 到 BTC L1 的提款交易创建 ZK proof，并通过将脚本组成逻辑电路在BTC L1上验证这些proof。每个用户的公钥充当自定义ZK电路，具有类似智能合约的"智能签名"功能。与 BitVM 的思路类似，QED Protocol 将脚本组成逻辑电路，从而在 BTC L1 上对提款交易的 ZK proof 进行了验证，这类逻辑电路将包含 1000 个 UTXO，虽然实现了直接验证，但成本耗费巨大。基于 QED 构建的去中心化应用程序可以在本地证明交易，为用户提供固定 Gas 费用的无限计算。

创始人 Carter Feldman 表示，QED每秒可处理超过15万笔交易，计划在未来3-4个月内推出测试网，主网将在社区达成共识后上线，并推出原生代币激励高性能基础设施运行。

QED完成了600万美元种子轮融资，由Blockchain Capital作为唯一投资者，估值达到至少1亿美元。此前还获得了325万美元Pre-seed轮和135万美元天使轮融资。QED使用的ZK技术是STARK技术，是Starkware<>BTC的先锋项目，得到了Starkware的早期投资和支持。

4、GOAT Network

GOAT Network是由MetisDAO孵化的项目ZKM推出的BTC Rollup Layer2，是首个共享网络所有权的去中心化比特币 L2。技术上引入了乐观挑战协议（GOAT-OCP），提供的BTC脚本锁定原生安全机制以确保安全性，采用ZKM Entangled Rollup作为通用结算层，提高交易包含性和最终性。GOAT Network可以支持直接存入资产，无需引入额外的跨链桥，并在去中心化的Sequencer网络中保护资产。开发团队来自于MetisDAO，Metis是目前唯一一个实现去中心化排序器的以太坊二层项目，他们把这一技术优势也带到了BTC Layer2上，去中心化的Sequencer网络允许任何比特币持有者锁定成为节点或委托给现有节点。目前GOAT已从五家机构节点运营商获得5,000 BTC的承诺，计划以七家节点运营商启动，未来扩展到数十家

参与GOAT Network的潜在收益包括：

BTC形式的gas费

GOAT代币的挖矿奖励

yBTC（在GOAT网络上锁定BTC后的收据代币）产生的回报

yBTC可在GOAT网络生态系统中解锁更多收益机会

目前已经开启去中心化排序器活动的第一阶段，用户可以绑定钱包（需持有0.001 BTC）、社交信息，完成社交任务

5、Mezo

Mezo是一个比特币Layer2网络，旨在推动比特币从"储蓄技术"向循环经济转变。项目采用独特的持有证明（Proof of HODL）机制，用户通过锁定BTC和MEZO代币并验证交易来保护网络。Mezo使用CometBFT共识机制，结合了持有证明的创新概念。用户可在Mezo上锁定BTC，锁定时间越长，HODL分数就越高，从而在主网启动时可以为网络安全做出贡献并赚取收益。项目由创业工作室Thesis推出，该团队在BTC生态开发方面拥有丰富经验，曾开发了tBTC项目。根据Mezo官网数据，目前用户数接近1万2千，总质押BTC数已达2333枚。

Mezo最近宣布完成750万美元的新一轮融资，使总融资额达到3000万美元。新资金将用于扩大网络采用，包括集成更多产品，如比特币质押平台Acre。

6、Bitfinity Network

Bitfinity Network EVM是基于互联网计算机（Internet Computer，IC）创建的与以太坊兼容的区块链，使用Solidity语言开发。开发者可以通过Bitfinity部署用Solidity编写的比特币、Ordinals和BRC-20智能合约，有望增强比特币的实用性。得益于IC的独特架构和Chain Key技术，Bitfinity Network EVM比传统EVM实现更高效，在链上的存储能力和处理速度与传统的网络服务相当，且无需支付gas费。Bitfinity计划通过在IC上运行轻型客户端来整合以太坊和其他EVM兼容链，这需要调整网络协议以与其他链的全节点接口并同步整个区块链。

项目支持连接ICRC-1代币和ERC777/ERC20代币，以及作为ICRC-1代币的比特币。今年年初以1.3亿美元估值完成700万美元融资。代币经济：BITFINITY是Bitfinity DAO批准创建的官方项目治理代币，也是Bitfinity EVM的原生代币，总供应量为10亿枚，属于ERC-20代币。

7、Arch Network

Arch Network是一个创新的比特币原生可编程性解决方案，不同于传统的L2，它旨在直接将可编程功能引入比特币网络。Arch是一个并行化的PoS网络，使用ZK证明来增强比特币原生可编程性。该网络由基于Rust的zkVM（ArchVM）和去中心化的验证器网络组成。项目从Solana和SVM（Solana虚拟机）中汲取灵感，不依赖任何桥接或L2。Arch具备可编程性、并行化执行速度以及无需信任的互操作性和可组合性三个特点。在Arch网络中，比特币链上的资产转移和状态变化都发生在比特币L1上。Arch通过状态链利用序数，在单笔交易中提交状态更改，从而降低费用并确保原子执行。Arch的收费模型包括基础设施处理费和动态定价机制。基础设施处理费针对每笔BTC交易，包括部署智能合约、交易、Mint NFT等操作。动态定价机制类似快速通道小费，根据网络拥堵情况和交易复杂度调整。

Arch Network完成700万美元种子轮融资，由Multicoin Capital领投，OKX Ventures、CMS Holdings等参投。目前，Arch的产品和路线图仍在开发中，尚未公布具体上线时间表。

四、BTC 侧链介绍

侧链概念源于2014年Adam Back等人发表的《Enabling Blockchain Innovations with Pegged Sidechains》论文。该概念旨在通过允许资产在多个区块链间转移，来提升比特币的服务能力。侧链本质上是与主链并行运行的独立区块链网络，具有以下特点：

自定义性强：可设计特定规则和功能，提高扩展性和灵活性。

独立安全机制：维护自身的安全机制和共识协议，安全性取决于侧链设计。

高度自主：相比主链具有更大的设计自由度。

互操作性：与主链的互操作性可能较低，但支持资产跨链转移。

侧链的核心功能在于实现资产从主链到侧链的转移和使用，通常涉及跨链转账和资产锁定等操作。这种设计为比特币生态带来了新的可能性，优势是能够快速将以太坊网络的一套搬来与比特币挂钩落地，但同时也带来了安全性和互操作性方面的挑战。

1、Merlin

Merlin Chain是由Brc420发布的比特币侧链，作为最早落地的Bitcoin Layer2之一，Merlin长期占据庞大的TVL。即使在发币后币价不及预期的情况下，根据BTCEden的数据，Merlin依然以12.8亿美金的TVL远远领先其他BTC L2项目。Merlin Chain基于比特币第1层的原生资产、协议和产品，目标是通过在二层实现对一层资产、协议和用户生态的赋能，例如基于Bitmap构建用户友好的元宇宙，以及利用BRC-420构建DeFi协议。

Merlin使用cobo钱包的MPC方案来实现BTC的跨链，在安全性上与Taproot升级后的BTC多签相比还有一些差距，但MPC已经经过长期验证。采用ParticleNtwrk的账户抽象技术，允许用户继续使用比特币钱包和地址与侧链交互，保持用户习惯。这种设计相比要求比特币用户使用Metamask进行交互更加用户友好。

2、Stacks

Stacks是一个与比特币紧密结合的侧链，具有独特的共识机制和智能合约功能。项目采用了创新的转移证明（PoX）共识机制，在PoX中，参与共识的矿工不再销毁比特币，而是将其分配给一组维护网络安全的参与者。Stacks计划在今年推出Nakamoto升级，这将使其成为真正的Layer2解决方案，目前升级代码已经全部完成，即将部署到主网。该升级旨在大幅提高交易吞吐量，实现100%的比特币交易确认最终性，并将交易确认时间从10分钟缩短到约10秒。Nakamoto升级还将增强Stacks的安全性，使其与比特币网络保持一致。即使在比特币网络发生重组的情况下，大多数Stacks交易也将保持有效，提高了整体网络可靠性。

除了Nakamoto升级，Stacks还将推出sBTC，这是一种去中心化的、可编程的1:1比特币支持资产，可以在比特币和 Stacks（L2）之间部署和转移 BTC。

sBTC 使智能合约能够向比特币区块链写入交易，同时在安全性方面，转账由整个比特币哈希算力保证安全。Stacks目前已经拥有较为丰富的生态项目，目前链上TVL达到2亿美金。

比如Alex是 Stacks 生态的 DEX，同时也包含 Launchpad 的功能，目前有3千万美金的TVL；流动性质押项目StackingDAO锁定了1亿美金的流动性。代币STX也是目前比特币侧链生态中市值最高，唯一进Coinma一百rketcap市值前的代币。

3、Citrea

Citrea是一个创新的比特币扩展解决方案，通过零知识证明技术在比特币网络内实现扩展，保证了链上可验证性和数据可用性，项目的核心优势在于能够在不损害比特币的安全性或改变其共识规则的同时支持更复杂的应用。

Citrea的技术特点包括：批量处理大量交易并在zkVM中生成简洁的有效性证明；在比特币区块链中首次实现有效性证明的刻录和本地验证；在BitVM中内置了比特币L1上的原生ZK证明验证器智能合约；与传统侧链不同，Citrea通过执行分片为比特币创建了一个模块化生态系统，保持结算和数据可用性在比特币主链上。

项目于今年2月宣布完成由Galaxy领投的270万美元种子轮融资。目前，Citrea的公共开发者网络已上线，七月到八月有三个分别为期一周的测试任务，用户可参与测试并在银河获取NFT奖励。

4、Fractal Bitcoin

Fractal BTC是由Unisats团队开发的比特币Layer 2解决方案，是唯一使用比特币核心代码在比特币区块链之上递归扩展无限层的解决方案，使用BRC20代币Sats作为Gas费用。Fractal对比特币核心代码进行了fork，并进行了一些关键调整。主要特点包括将区块确认时间缩短到30秒，项目计划比比特币主网更快地实施OP_CAT、ZK原生验证OPCode等具有"争议性"的操作码提案，未来可以通过脚本实现智能合约。共识机制采用与比特币一致的工作量证明（PoW），矿工可使用现有的ASIC、GPU等硬件设备进行挖矿。

Fractal引入了创新的Cadence Mining方法，每三个区块中有两个由无需许可的方式开采，一个通过合并挖矿开采，平衡了去中心化和安全性。作为原生扩展解决方案，Fractal支持从比特币主链开始的跨层安全资产转移，包括BRC-20和Ordinals等资产的非中心化桥接。

主要应用包括Fractal swap（灵活的BRC20交换机制）、Asset bridge（主网和Fractal网络间的资产桥）和UniWorlds（引入真实世界交易的应用）。

Unisats于今年5月完成Pre-A轮融资，由币安领投，具体融资金额未披露。Unisats在本轮Ordinals浪潮中是最可靠的基础设施之一，钱包和交易平台也很大程度上占领了用户心智，有了很好的用户群体和交易基础，由Unisat来开发这样一条影子链就不会显得突兀，新一轮的融资也展示出更强的资源能力，期待有更多的先锋应用。

5、Botanix

Botanix Labs正在比特币上构建第一个完全去中心化的EVM等效的L2，结合了EVM的易用性和多功能性，以及比特币的去中心化和安全性。项目利用比特币的工作量证明(PoW)作为基础结算和去中心化第1层，同时采用权益证明共识模型。权益（以比特币表示）安全存储在分布式网络Spiderchain上，由随机选择的参与者子集通过去中心化多重签名保护。Botanix允许用户直接在比特币网络上质押比特币。用户连接MetaMask后，会生成一个特殊的比特币存款地址，该地址在Taproot中编码了用户的EVM地址。这种创新机制使用户可以直接从各大交易所将比特币发送到这个存款地址，然后在MetaMask中使用比特币。用户体验类似于以太坊，但实际上是在使用比特币进行所有操作。这种将比特币与EVM兼容性结合的创新方法有望为比特币生态系统带来更多应用场景和用户友好的体验。

Botanix在今年5月宣布完成了850万美元的种子轮融资。Botanix测试网于2023年11月30日上线，截至6月，测试网已连接超过30万个钱包地址，推出了两个应用 AvocadoSwap 和 Bitzy可供交互。

五、客户端验证RGB++方案

1、Nervos

Nervos Network是比特币可扩展性解决方案之一，采用了更原生的方式，修改了支撑比特币的UTXO模型。它采