比特币 (BTC) 遇到了困难，其价格在 2 月 5 日难以守住 43,000 美元的支撑位。这一挫折是在美联储 (Fed) 主席鲍威尔推翻了市场对未来几个月降息的预期之后发生的。
随后，比特币衍生品市场杠杆多头缺乏兴趣，引发了对比特币价格可能跌至 40,000 美元的猜测。
由于美国利率居高不下，比特币价格下跌
2 月 4 日，美联储主席杰罗姆·鲍威尔 (Jerome Powell) 在接受《60 分钟》采访时澄清，央行委员会在采取行动之前需要对通胀率接近 2% 的目标有更多保证。
虽然鲍威尔表达了对经济的积极情绪，称其“处于良好状态”，但他提到根据官方预测，“今年降息四分之三”的可能性，具体取决于就业市场的行为。
然而，这与投资者对3月份开始降息的预期相矛盾。
明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利 (Neel Kashkari) 2 月 5 日发表的一篇文章表示，货币当局可能需要一段时间才能降息，这加剧了比特币的价格压力。
卡什卡利认为，“当前的货币政策立场可能并不像人们认为的那么紧缩”，理由是持续的经济增长和低失业率。
2月3日的劳动力市场数据引起了固定收益投资者的担忧，这对美联储抑制通胀的努力构成了挑战。
1月份非农就业人数超过预期25万，平均时薪增长0.6%，为2022年3月以来最大涨幅。因此，美国2年期国债收益率触及4.48%，为2023年12月13日以来最高水平，预示对潜在降息的信心减弱。
尽管比特币的稀缺性及其应对制裁的能力可能带来潜在的长期利益，但交易员承认，X 社交网络上的加密货币爱好者@blockgraze 强调的短期风险因素可能会限制比特币的上涨。
因此，现在比特币的短期风险是：
> 理论上，Gox 币可以在任何时候上市
> 一旦法院批准，Genesis 将出售超过 10 亿 GBTC
> 股票下跌，加密货币随之下跌
> ETF 流量降至零（
我们一直处于这样的情况）更糟糕的地方
- blockgraze (@blockgraze) 2024 年 2 月 4 日
这些风险因素包括 Mt. Gox 交易所的资产，该资产在 2014 年黑客攻击后破产，该资产将向债权人分配 142,000 比特币。
比特币价格的额外负面压力来自数字货币集团 (DCG) 控制的失败的加密贷款机构 Genesis，该公司正在寻求美国法院批准清算灰度比特币信托 (GBTC) 价值 13.8 亿美元的股票。
除了美联储决定将利率维持在 5.25% 以上的宏观经济影响之外，比特币的现货交易所交易基金 (ETF) 流动也给投资者的认知带来了潜在风险。
正如 @blockgraze 所暗示的那样，市场上的一些人认为，比特币的价格主要是由贝莱德的 iShares 比特币信托 (IBIT) 和富达的 Wise Origin Bitcoin (FBTC) 的资金流入支撑的。
相比之下，GBTC 1 月份的资金流出量是晨星涵盖的所有 ETF 中第二高的，净销售额为 57 亿美元。
比特币衍生品对杠杆多头表现出中性需求
比特币月度期货的交易价格通常比现货市场略有溢价，这表明卖家正在要求更多资金来推迟结算。
因此，在健康的市场中，BTC 期货合约的年化溢价应为 5% 至 10%，这种情况称为期货溢价，这并非加密货币市场所独有。
比特币 1 个月期货年化溢价。
资料来源：拉维塔斯
过去三周，比特币交易者以一定程度的谨慎态度进入市场，该指标保持在 10% 的中性阈值以下。
值得注意的是，比特币期货表现出弹性，没有对 1 月 23 日重新测试 39,000 美元支撑位做出不利反应。
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为了确定比特币交易者对其价格是否变得不那么乐观，分析师还应该检查看涨期权（买入）和看跌期权（卖出）之间的平衡。
对看跌期权的需求不断增长通常表明交易者专注于中性至看跌价格策略。
Deribit 的 BTC 1 个月期权看跌期权交易量。
资料来源：拉维塔斯
对 Deribit 2 月 2 日至 2 月 4 日比特币期权数据的分析表明，与看涨期权相比，看跌期权的需求不断增长。
然而，自 1 月 24 日以来，该比率一直偏向于看涨（买入）期权。
因此，得出比特币投资者正在转向看跌的结论是不准确的。
从本质上讲，比特币衍生品数据表明人们不愿采取看涨头寸，尽管已发现的风险似乎都没有否定通胀复苏时的潜在好处——因此没有迹象表明比特币的价格会下跌至 40,000 美元。
本文不包含投资建议或建议。
每一项投资和交易行为都涉及风险，读者在做出决定时应自行研究。
