中金:下调舜宇目标价12%至95.5港元评级跑赢行业

【中金:顺宇目标价下调12%至95.5港元，跑赢行业】中金发表报告，指顺宇光学科技(02382.HK)公布6月份出货量数据，当月手机产品出货水平及4月份、5月份基本持平，反映了手机终端渠道库存或逐渐恢复正常水平，供应链拉动动能趋于正常水平，手机产业链底部信号逐渐出现，建议投资者密切关注下半年传统手机拉货旺季的潜在需求拐点。考虑到上半年公司手机产品产能受到压力，中金今明两年净利润预计将下调19.5%/19.4%至25.7亿/30.8亿港元。保持行业评级，对公司在车载和ARVR领域的长期战略布局持乐观态度。然而，考虑到手机终端需求的恢复节奏仍需观察，目标价格应谨慎降低12%至95.5港元，这对应于今明两个预测年市盈率的34.5倍和27.8倍。