近日，地产板块回暖，部分个股反弹。多位机构人士表示，部分具备估值低、预期低等特征板块在边际催化下，上演修复行情，主要集中在“中字头”央国企、地产链方向。此外，地产相关利好政策频出，房企融资流动性困境有望缓解，但机构对地产板块的未来表现仍持谨慎态度。
地产板块反弹
同花顺数据显示，房地产开发板块自1月23日触底以来，连续4个交易日走强，累计拉升超15%。
近日，地产相关利好政策频出。明泽投资基金经理胡墨晗表示，积极政策频出，特别是供需两端政策的密集优化，支持地产板块在底部迎来修复。同时，由于部分地产股也属于央国企范畴，因此一定程度上也得到了央国企主题的“助攻”。近期的行情从级别上看，仍然属于反弹行情。政策的有效性显著，有利于阶段性缓解房企的压力，也有助于控制房地产行业的风险。
排排网财富管理合伙人曾衡伟认为，近期地产板块上攻，位于行业涨幅榜的前列。地产板块之前已经严重超跌，建议关注在主流城市有充裕货值和较强补货能力的优质房企。
公募持仓下降
中信建投表示，当前，不少具备估值低、预期低和筹码压力低“三低”特征的板块，在边际催化下上演修复行情，主要集中在“中字头”央国企、地产链方向，可重点关注政策支持催化下具备资产质量、股息率提升预期的央国企个股。
2023年四季度，公募基金对地产板块的持仓有所下降，持仓比例创2013年以来的新低。Wind数据显示，2023年四季度地产板块的公募基金持仓总市值达560亿元，环比下降24%。同时，2023年四季度北向资金的地产股持仓总市值为148亿元，环比下降18%。
优美利投资总经理贺金龙表示，当前地产板块的估值和业绩均位于底部，在政策支撑下走出行情，板块反弹的弹性充足。一线城市调控迎来松绑，政策力度超出市场预期，有望改善房地产市场需求，促进市场复苏。
把握中长期投资机会
对于地产股出现久违的暖意，部分投资者热议，是否还能继续进场追涨，该如何把握中长期投资机会？
曾衡伟认为，当前可能是地产股的底部区域，还需要更多的数据和时间来验证。从市场反应来看，在政策的利好推动下，房地产板块的反弹已在路上。
在贺金龙看来，对于布局地产板块，投资者需密切关注政策和资金面变化，未来可布局政策优化地区的标的，尤其是叠加国资背景的标的。
胡墨晗表示，我国人口长期下降趋势已经形成，这是房地产行业长期趋势向下的基本逻辑。且房地产行业的风险需要漫长的释放过程，目前仍然只是处在风险释放的初期阶段。对于地产股后市，建议保持谨慎态度，未来行情大概率是以反弹为主。
某公募基金人士认为，地产央国企标的价值凸显，可在中长期把握结构性行情，2024年公募基金对地产股的持仓比例有望回升。
来源：中国证券报·中证网 作者：刘伟杰
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