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私募布局供应链“标准化”时代

  近期,预制菜板块反复活跃。随着供应链“标准化”时代的来临,预制菜逐渐占领国内商场以及消费者的餐桌,如何用“安全”和“品质”抓住消费者的心与胃,成为其快速增长的关键。

  预制菜正迎来巨大的历史机遇,政策端获得较大的支持力度,私募机构也频频布局该赛道。预制菜的“江湖”改变了吗?这背后究竟有多大的潜力,多位私募人士给出了不同的答案。

  □本报记者 刘伟杰 

  

  预制菜板块被反复“炒作”

  12月1日,同花顺数据显示,预制菜板块再度活跃,惠发食品、有友食品、中百集团、华英农业、好想你等部分个股强势攀升。尽管该板块当日高开低走,但自10月下旬触底反弹以来累计收涨近15%。

  具体来看,惠发食品、有友食品等生产麻辣小龙虾、狮子头、蛋饺及虎皮凤爪等快消类预制菜的公司表现相对更好,这些产品因客单价低、口感出色而深受年轻人喜爱;味知香、盖世食品等专业经营预制菜的公司同样表现不俗。

  此外,春雪食品、龙大美食、益客食品等食材供应环节的个股,以及同庆楼、西安饮食、全聚德等涉及预制菜业务的餐饮企业也吸引了部分资金的目光。

  根据艾媒咨询数据,预计2026年中国预制菜市场规模达10720亿元。面米、蔬菜类有望占据近五成份额,而肉禽类和水产类增速或更高。 

  排排网财富研究员隋东表示,近期预制菜板块掀起热潮有多方面原因,一是当前预制菜渗透率依然处于较低水平,但当前较为火爆的需求超出市场预期,提升了对于预制菜板块的想象空间;二是速冻保鲜以及冷链运输日渐完善,预制菜产品的品质、口感和安全性得到提升;三是政策的大力扶持和引导,对行业发展和竞争力的提升有着很大的促进作用。

  供应链“标准化”时代来临

  根据信达证券发布的《2024年度策略报告》,2022年中国预制菜市场规模约4196亿元,约80%来自B端,随着C端消费习惯变革,预制菜市场容量广阔。从世界范围看,2021年预制菜在日、美两国渗透率超过60%,而中国只有10%-15%,因此中国预制菜市场增长潜力较大,有望成为万亿规模的市场。

  黑崎资本首席投资执行官陈兴文表示,种植养殖基地,能够把控食材的源头;掌握和推动加工技术的提升,能利用中央厨房提升生产效率;冷链物流的运用对于食品新鲜度的保障具有独特优势;门店则是产业最后一环,最后到达消费者的餐桌上。

  “供应链‘标准化’时代的来临将为预制菜行业带来迅速发展。”陈兴文认为,一是生产流程标准化,随着技术的进步和经验的积累,预制菜生产过程逐渐趋向标准化;二是供应链数字化,采用先进的信息技术和数字化解决方案,提高供应链的透明度和协同效率;三是原材料采购标准化,建立对原材料的标准化采购流程,确保原材料的质量、安全和可追溯性;四是包装标准化,制定统一的包装标准,以确保产品在运输和储存过程中的安全性和保鲜性。

  陈兴文进一步表示,除了上述流程的标准化,还需要在质量控制体系、可追溯性要求以及合规标准上下功夫。建立完善的质量管理体系,包括从生产到配送的全程质量控制,同时追溯系统可以追踪产品的来源、生产过程和流向,提高食品安全和透明度。

  铨景基金的基金经理郑彦欣则认为,当前预制菜产业被各方寄予厚望,一定程度上是由于它代表着未来食品生产工业化的趋势,而中国餐饮品牌想要打通全国乃至全球市场,标准化则是基本功。但预制菜的发展并不意味着取代传统的家庭烹饪和餐厅就餐。传统的烹饪和餐饮文化依然有其特别的魅力,反倒是预制菜可以作为一种补充、选择和便利的方式存在。

  私募机构加大布局力度

  今年以来,预制菜赛道出现了多轮攀升走势,近期不少私募机构加大布局力度,10月中下旬以来,该赛道明显呈现触底反弹态势。

  例如,百亿级私募源峰基金、慎知资产三季度分别新进广州酒家379.37万股和继续持有巴比食品734.36万股。多家中小私募机构也纷纷新进布局,青岛君厚、晨鸣(青岛)资产、北京金百镕和海南博荣、铸锋资产分别新进益客食品103.3万股、欧福蛋业200万股、佳禾食品37.31万股和好想你236.6万股、双塔食品300万股。

  随着预制菜迎来巨大的历史机遇,行业不断进步,不少投资者热议预制菜的“江湖”改变了吗?如何才能保持核心竞争力?

  陈兴文认为,有观点担忧预制菜营养价值不高、口味不佳,含有不少添加剂、防腐剂,存在食品安全问题,但随着安全化和标准化走向深入,很多问题能够迎刃而解。

  陈兴文进一步表示,预制菜可以通过多种途径保持核心竞争力。一是配菜预制方面提供多样化、新鲜、美味的蔬菜和配菜,同时确保产品的标准化和一致性;二是即烹菜预制方面的核心优势在于提供经过烹饪初步处理的食材,关键竞争因素包括口感、烹饪方式、原料选择和烹饪工艺的独特性;三是即热菜预制方面的核心竞争力,在于提供可以迅速加热并即时食用的菜品,在这方面,快速供应、品质保证以及创新口味是关键竞争因素;四是即食菜预制方面要迎合消费者对方便、健康和美味的需求。新颖的风味、高质量的原材料和产品包装对于吸引消费者至关重要。

  在郑彦欣看来,未来预制菜的“江湖”或有以下改变:首先,更高的标准化要求有助于提高产业集中度,促进优胜劣汰,改善近年来“玩家”参差不齐、争相入局的局面,规避部分行业乱象;其次,产业集中度的提升,有助于提升龙头企业的规模效益,进而让消费者更放心、更实惠、更优质地享受预制菜带来的独特魅力;第三,标准化模式的建设与提升,进一步提升消费者对预制菜食品安全的信任感,将有效推动肉禽类和水产类预制菜的增量消费,未来肉禽类和水产类增长潜力更大。

  郑彦欣还认为,预制菜助力餐饮企业降本增效,已悄然成为餐饮企业的刚需。同时多元餐饮场景为预制菜带来新增长点,例如外卖、企事业食堂、写字楼里的团餐,也是预制菜的刚需。近年来,预制菜的整体市场口碑显著提升,消费者对预制菜的接受度稳步提升。预计预制菜赛道能从今年四季度火到明年一季度,未来更有长期的不俗表现。

来源:中国证券报·中证网 作者:□本报记者 刘伟杰

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