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下一轮牛市叙事重要板块之一:RWA赛道

  • 牛市
  • 2023-05-15 04:50:38
  • 49

最近,很多海外CT博主都在自己的Alpha叙事列表里面加入了 #RWA(Real World Asset,现实资产),长期来看RWA赛道肯定是下一轮牛市叙事的一个重要板块之一,以下内容主要包括:(TL;DR)

* RWA赛道现状

* 现实资产如何RWA化

* RWA赛道发币的几个优质项目简介

* 参考资料

目前RWA市场仅信用借贷(部分抵押或无抵押借款)在贷规模为4.6亿美元,抵押资产价值为42亿美元,平均借贷年化收益率为12.7%,有1582个贷款。

就MakerDAO而言,目前有超过6.8亿美元的RWA资产, 这些RWA资产为MakerDAO贡献了56.7%的年收入,而这些债务只占平台的13%。


RWA资产可以分为三类:固定收益(包括国家或者私企债券)、股权、实体资产(房地产、黄金等)。就房地产而言,目前引入链上的资产不足1%。如果RWA资产能引入上链,则好处包括但不限于资本效率提高、降低融资成本、加大市场流动性等,也能为DeFi提供持续、可靠的资产收益支持,引起DeFi的范式转移。


现实资产的RWA化基本路径:链下标准化-信息桥接- RWA协议提供需求和供给。

* 链下标准化主要包括:经济价值评估、所有权和法律关系明确、提供法律支持;

* 信息桥接:代币化、合规化、预言机服务;

* 供需市场:链上资产投资现实世界资产的平台、或现实世界资产投资链上资产的平台交易。

在深入研究了一系列RWA项目后,挑选了几个优质的RWA项目。(按个人认为的值得埋伏程度排序,未发币的再发币之后。) #AlphaLeak

@ClearpoolFin ( $CPOOL)

无抵押机构流动性借贷市场,借款需要KYC、评估评级和买CPOOL保证金。基本借款流程:

先KYC和AML—签署法律协议—MPC钱包(建议,但非必需)—信用风险评估(借款人能力将由Credora计算) — 完成后抵押CPOOL以启动该池子。


@goldfinch_fi ( $GFI)

Goldfinch 是一种借贷协议,可帮助企业(主要是基于新兴市场的企业)在无需提供加密抵押品的情况下获得加密借贷。

Goldfinch 协议通过投资者和支持者的取款费以及 10% 的利息支付作为协议储备金来赚取收入。Goldfinch拥有多元结构池,主要分低风险和高风险的区别。


$GFI 是Goldfinch的核心原生代币。GFI 用于治理投票、审计员质押、审计员投票奖励、社区赠款、支持者质押、协议激励,并且可以存入会员金库以赚取会员奖励,以换取帮助确保协议的发展。

协议目前已经产生轮160万美元的收入。在贷金额1亿多美元。未有任何安全、违约事故产生。2021年6月拿到 @a16z +轮融资。MC 2800万,FDV7300万,融资就3600万了,也属于低估值项目。


@centrifuge ( $CFG)

Centrifuge 是一种用于结构化信用的 DeFi 协议。

Centrifuge 目前提供两种不同的债务发行方式:高级风险敞口,由称为 DROP 的代币表示,以及初级风险敞口,由称为 TIN 的代币表示。

Centrifuge 还因其令人印象深刻的加密和 TradFi 合作伙伴网络而在 RWA 领域脱颖而出。 在加密货币方面,Centrifuge 已与 @MakerDAO 和 @AaveAave 集成,因此债务发行可以获得 MakerDAO 和 Aave 根深蒂固的流动性池的流动性。

此外,Centrifuge RWA 池已经在支持 $DAI 稳定币,目前正在申请在未来支持 Aave 的 $GHO 稳定币。Centrifuge是所有 #RWA 项目中在法律确权上最好、最透明的项目。

但根据http://rwa.xyz数据,目前仍然存在310万美元的违约坏账。

Centrifuge链收取 $CFG 作为交易费用、治理权益。同时作为链上安全、流动性激励、和区块奖励都会有新的产出。有一定比例的交易费用被销毁,取决于链上治理。

$CFG市值在1亿美元左右,如果没有违约记录,我可以毫无疑问的说CFG是RWA赛道的龙头。目前已经上线coinbase,存在上币安预期。


@blocksquare_io ( $BST)

很早2018年就开始做BST,经营多年的资产代币化团队。其产品 Ocenpoint.fi有4500万美元房地产资产在管理之中,4.9%的平均APY,有52处地产项目分布在全球12个地方。

正规RWA项目,属于代币化的正经方向。优点就是2018年就开始做了,缺点就是团队没有大机构投资背书,团队解锁还要到2024年,看起来长期有保障。

BST的价值: 协议Oceanpoint的治理、提供流动性激励、激励房地产代币的staking。

项目好就好在市值低。

@TrueFiDAO

已上币安,RWA龙头,7800万市值。

存在400万违约,比它所有的收入都多。

无抵押借贷,向30名借款人,发放超过17亿贷款。

大盘子没啥好说的,享受币安带来的流动性就行。虽然有黑历史,但架不住人家上币安了。赔率可能小,但是风来了确定性高

Realio (RIO)

房地产代币化,也属于RWA板块。

底部上来20倍, MC 1700万,FDV2300万,

2020年8月份项目。

约有4000万的资产处于管理之中,团队在房地产市场有很强的经验,也有在房地产和圈内的大投资机构。

@TheopetraLabs $THEO

这个项目有点Ponzi,而且有点反向从defi到实体的感觉。而且项目在Stack链上。

简单来说就是有两个币,$THEO和$REAT。

让用户打折买$THEO。然后用买$THEO的钱换成$STX,用$STX挖$REAT,然后把挖$REAT的20%抽走积攒起来准备买楼出租了获得租金。

好在它是个Ponzi。

一些不太推荐,但可以关注的名单,不太推荐的理由包括:被大黑过、投资机构不知名、纯粹页面看着土狗、直觉上不喜欢,有兴趣的可以 #DYOR公众号:Crypto马少

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