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解读加密做市商及其重要性

本文来自 Hackernoon,原文作者:Gabriel Mangalindan,由 Odaily 星球日报译者 Katie 辜编译

解读加密做市商及其重要性

做市商对加密领域的交易者、项目创始人和交易所都很重要。做市商为交易所提供流动性,让不同代币的交易变得更方便,同时不会对价格产生巨大影响。本文,我们将探讨做市商及其在加密货币中的重要性。

什么是做市商?

做市商也被称为流动性提供者(LP),通过提供流动性和帮助控制交易资产的价格来确保交易所有效运作。他们通过提交限价单来做到这一点,促进市场参与者之间既透明又有序的交易。此外,做市商通过各种交易平台报价,通过套利消除市场间的混乱,有助于提高市场的整体效率。

做市商如何运作?

为了保持金融市场的流动性,许多做市商向区块链领域的交易所和金融协议提供流动性。例如,每个做市商将显示预先确定的最小数量代币的买卖报价。此外,在买家向做市商发出订单后,做市商将迅速从库存中清仓其代币头寸,从而完成订单。做市通过简化投资者和交易员的买卖过程,提高了金融市场的流动性。在没有做市的情况下,可能会出现交易量少和投资活动减少的情况。

例如,DWF Labs 是一家 Web3 风险投资公司和做市商,为加密项目提供流动性。目前每天在 40 个不同的交易所处理 800 多个交易对。使加密货币项目能够获得流动性,而无需支付任何登录费、月费、交易费、交叉做市费或任何额外费用。使用做市商将更容易进入热门的交易所,并保护自己不受代币“先拉后砸”的影响。

低流动性使恶意行为者更容易操纵加密货币的价格,因为它不需要大量的资金来操作价格。DWF 等做市商通过提供高水平的流动性缓解了这一问题,使用户能够交易代币,同时使恶意行为者难以操纵价格。

加密货币中的做市

散户在传统金融市场上从事做市的能力面临高门槛的阻碍。另一方面,区块链行业消除了这些障碍,让散户更容易参与进来。更准确地说,独立交易员与机构交易员一样有权访问数字资产交易所使用的协议。这使它们能够以编程方式提交报价和执行交易。还有一些数字资产市场为用户提供完全免费的市场数据源。

交易者(填写市场报价的交易者)通常要在交易所支付更高的费用。相比之下,做市费通常会减少,甚至在大多数情况下为零(对于提供报价的交易者)。

做市商的存在让交易获得了几个优势。最关键的一点是做市商促进了交易的流动性,降低了交易成本,让买卖双方能够轻松地以公平的价格获得资产。这意味着做市商努力缩小买卖价差,表明订单簿很稳健。稳定的代币价格和低水平的波动性是稳健的订单簿的体现。

由于加密货币市场的高波动性,交易员在 DEX 上下单时可能会因为价格下跌而亏损。此外,缺乏流动性可能会使市场更容易发生“闪崩”(flash crash),当大量卖单取消订单簿中的最佳买入报价时就会发生这种情况,从而导致价格大幅下跌。

加密货币进入受监管的交易市场的过程应该是“丝滑”的。如果代币非常不稳定且缺乏流动性,想要让用户使用其原生代币的项目方可能会失去支持。

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