根据下图,比特币预计将经历 3 个阶段的周期:1 年牛市,1 年至 1.5 年熊市,以及 2 年复苏阶段。
如果这个周期继续下去,比特币预计将达到 11.5 万美元,或比今天的价格(2 万美元)上涨 475%。如果您可以通过一个简单的动作减少 56% 的资本风险来实现 3 倍或相同的回报,该怎么办?继续阅读。
尽管比特币(至少对于受监管的股票经纪人)仍然没有看涨期权,但 BITO(比特币期货 ETF)可以使用看涨期权。
这个想法是以 13 美元的执行价格购买 2.5 年的平价 (ATM) 看涨期权,然后持有至到期。
基于 Black-Scholes 模型,平价 2.5 年期 BITO 看涨期权(行使价 13 美元)的定价应在 5 美元左右(约为行使价的 40%),与当前市场价格(4.8 美元)一致.
当比特币达到 11.5 万美元时,BITO 应该会达到 71 美元。
如果不使用看涨期权:
基于此场景,此策略可提升 2.27 倍回报。这种策略的回报也可能与持有比特币相同,但资本风险降低 56%。
因此,只需一个简单的动作,就可以增加回报并降低风险。BITO 的看涨期权可能有利于增加比特币的回报或降低风险。不仅如此,BITO 的看涨期权还可以减少比特币熊市期间的损失
尽管有这些好处,但如果您不熟悉看涨期权,不建议您参与。您的损失可能超过您的投资(例如裸空头看涨期权)。
你怎么看这个策略?让我们知道!
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