揭秘Trade Joe V2：如何从Uniswap手里夺取大量Arb交易份额？

原文作者：CapitalismLab

最近 Trade joe V2 因为从 Uniswap 手里抢到大量 Arb 交易份额而火爆，币价迅速翻倍。那么其究竟是如何做到的？为其提供流动性又需要注意些什么？

本文将带你深入浅出的了解 Joe V2 的机制，分析其为何能在 $ARB 交易中获取大量份额，以及产品的优劣势，帮助你更好地理解 DEX。

优势：合作方激励预期

集中流动性高效率 支持激励，有望吸引到 LSD 等有流动性需求的合作方来提供激励，比如此前 UNI V3 激励 模式 Kyberswap, 就从 Lido 拿到了仅次于 Curve 的激励分配（参见下方推文） ，并且占据了极大的 Alt-l1/L2 的 LSD 交易量份额。

那么能够提供类似价值的 Joe V2 理论上也有这个机会，从而提升 TVL 和交易量。

劣势：代币赋能问题

如我此前推文所述，纯现货 DEX ，如果没有 bribe 这类额外赋能机制的话，是比较困难的，空有 TVL 和交易量却无法转化为代币持有者的收益。

目前是 Joe 通过手续费抽成来获取收益，但抽多了又势必影响份额。Joe 虽然有 Ve Joe, 但并不是复制 Curve 走 Bribe 这条路，目前看来并不十分成功，因此代币赋能仍然是个问题。

劣势：无常损失相对较大

如前文所述，单边行情下 Joe V2 有经常性汇率优势，但这对于 LP 而言实际上是承担了更大的无常损失，相当于更便宜的把币卖了。

Joe 会合理设置费用来补足这一点，比如 1% bin 宽度的 ARB/USDC 费用为 0.8% ， 0.2% bin 宽度的 ARB/ETH 费用为 0.2% 。加上此点并不容易察觉，所以还好（笑

总结

Trade Joe V2 相对 UNI V3 在效率上更多的是做到了特定场景下的差异化优势，而高可组合性这个优势的发挥非常依赖其的自身规模。因此后续应该持续关注项目方的 BD 等操作，看能否 BD 到足够的合作激励，构建起增长飞轮。