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以太坊上海升级之际,点燃LSD叙事

今年三月,以太坊开发人员将开启以太坊上海升级计划,在达成普遍共识后

3-4

周完成以太坊上海升级。此次升级将推出三个关键的以太坊协议,即

EIP-3855

提高以太坊网络的交易速度,

EIP-3860

降低交易费用,以及焦点提案

EIP-4895

为以太坊质押者提供更灵活的质押机制。

此外,据以太坊联合创始人

Vitalik Buterin

所披露的以太坊未来路线图显示,上海升级完毕之后,以太坊开发者计划于今年年中发布

EIP-4844

,这将显著提高以太坊网络的可扩展性。与此同时,以太坊

Layer2

层的扩展性将提升至更大量级。

一、

LSD

赛道迎来爆发

LSD

Liquid Staking Derivatives

)是一种流动性质押衍生品协议。

LSD

本质上是解锁了用户所抵押的

ETH

的流动性,将允许用户在

DeFi

活动中间接使用你的质押的

ETH

进行出售、借出、作为抵押品等,在赚取质押收益之上赚取额外收益。而以太坊是公链中质押率较低的一种,相比其他公链质押率

60%

,以太坊目前质押率仅

12%

左右,上海升级的到来能否解锁以太坊质押赛道的发展空间?

以太坊上海升级后,对于质押赛道而言是机遇,也是挑战。质押者不仅可以通过质押以保障网络的安全性,也可以随时提取质押资产,因此整个质押服务的产品逻辑被打通。

一方面,开放以太坊的提取功能意味着使得

LSD

将变得更加流行。据预测,本次升级应该会有近千万

ETH

解压,价格方面短期内多少会有一些波动。但长远来看,它会使之前质押的资金得以释放,同时质押

ETH

的风险将被减少。更多的

ETH

的流入也意味着为质押协议供应商带来更多的收入,这对流动性质押领域和生态发展是有利的。

另一方面,而所谓质押服务本质上是托管用户资产的

LSD

协议,同样存在一定的风险。当用户发起提现请求时,需要经过节点运营商通过

Beacon Chain

进行处理。在这个过程中会出现两大风险,一是协议可能会遭受黑客攻击,二是节点运营商会有作恶风险。

二、挖掘

LSD

潜力项目

1.Lido($LDO)

Lido Finance

是目前流动性质押领域的领导者。

Lido

是第一家流动性

Staking

提供商,他们在

2020

年以太坊的

Beacon

链上线时开创并推广了流动性

Staking

,并持续占据市场份额直到今天。

Lido

质押资产的流动性。每日奖励,无锁仓。适用于以太坊、

Solana

Polygon

Terra

Kusama

Polkadot

2.

Rocket Pool($RPL)

Rocket Pool

是仅次于

Lido

的第二大

ETH

流动性质押协议,专注于去中心化,这是

Lido

中心化带来的当前问题。

Rocket Pool

是第一个真正去中心化的以太坊权益池。流动性质押、经过审计的

SC

和最小化的处罚风险。 与需要存入

32

ETH

以创建新验证器的独立质押者不同,

Rocket Pool

节点每个验证器只需要存入

16

ETH

3.

Frax($FXS)

Frax

建立自己的

AMM dex (Fraxswap)

、货币市场

(Fraxlend)

、通胀挂钩稳定币

(Frax Price Index)

,现在推出

ETH

流动性质押服务,将

ETH

变成

frxETH

,一种

ETH LSD

4.

Stafi($FIS)

Stafi

是最早出现于

2020

年左右的流动性质押协议之一。他们的大部分流动性目前都在

Curve

上。他们目前获得了约

2700

万美元的质押

ETH TVL

,约占

ETH

质押存款的

0.3%

5.

Stader($SD)

Stader

最初开始在

Terra

链上提供流动性质押解决方案。在

2022

5

月链崩溃后,团队转向多链,目前支持

BSC

Near

Fantom

Hedera

Terra 2.0

,并将在

2023

年第一季度推出流动性质押的

ETH

以太坊上海升级之际,点燃LSD叙事 LSD

赛道项目一览表


三、结语

不难看出,以太坊作为目前

Web3

领域中应用最为广泛的网络,今年两次升级围绕区块链不可能三角(安全、去中心化和可扩展性)难题展开。在此过程中,

LSD

赛道将受到升级的直接影响,被推上发展的风口浪尖。作为

Web3

行业的探索者,

应该

把握

LSD

赛道带来的机遇

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