比特币市场为波动做好了准备,已实现和期权隐含波动率均跌至历史低点。尽管清算处于历史低点,但期货未平仓合约已创下历史新高。波动性可能即将出现,比特币价格很少长期停滞不前。
比特币市场继续盘整在一个狭窄的价格区间内,几乎所有每周区间的极端价格都在 24 小时窗口内达到。为应对美国通胀数据略高于预期,BTC 价格下跌至 18,338 美元,随后快速反弹至 19,855 美元的高位,然后完成每周开盘价的往返。
在本周的版本中,我们将探讨比特币市场目前如何处于历史低位波动时期,并且有许多指标同时上线和链下表明未来可能会出现波动性上升的时期。熊市的历史先例已经从这样的市场结构中双向爆发,期货市场定价中几乎没有明显的方向偏差。
BTC:1周波动数据
BTC 市场达到如此低的实际波动时期是非常罕见的,几乎所有先前的实例都发生在高度波动的走势之前。在熊市中,1 周滚动波动率低于当前值 28% 的历史例子是在价格双向大幅波动之前出现的。
BTC:aSOPR指标7天平均值
在aSOPR指标中可以看到类似的压缩,该指标衡量任何给定日期已用硬币的平均实现损益倍数。
目前价格走势和 aSOPR 指标之间正在形成巨大的分歧。随着价格横盘整理或下跌,被锁定的损失幅度正在减少,这表明在当前价格范围内卖家已经筋疲力尽。
随着 aSOPR 的每周平均值从下方接近盈亏平衡值 1.0,波动性越来越有可能即将出现,无论是突破还是再次拒绝。