TerraformLabs联合创始人的法律团队声称SEC对Terra案中的数字资产缺乏管辖权。据彭博社报道，Kwon的律师已提出驳回诉讼的动议。他们认为SEC的案件依赖于过时的法规，而且该机构对数字资产众议院金融服务委员会主席帕特里克麦克亨利最近表示，美国证券交易委员会的执法行动存在很大的不确定性。
Kwon的律师利用这种模糊性声称，美国证券交易委员会试图将所有加密货币都归类为证券的尝试是不够准确的。权的律师表示：“美国证券交易委员会试图将所有加密货币硬塞进其‘证券定义中的不当权力主张失败了。”
Kwon面临SEC的指控，罪名是在2023年2月中旬提起的“数十亿美元的加密资产证券欺诈”。SEC声称稳定币terrausd(UST)和Terra的代币LUNA是“未注册证券”，Kwon创建了一套复制美国股票价值的镜像资产，被用在现已停产的defi平台Mirror上。
这起诉讼并不是Kwon和SEC第一次有交集。SEC此前曾在2021年就Mirror协议向Kwon发出传票，而Kwon曾就SEC缺乏管辖权一事起诉SEC。2021年11月，SEC试图通过传票迫使Kwon向TerraformLabs索取文件。六个月后，曾经的稳定币UST脱钩，导致Terra区块链生态系统的巨大崩溃。
权在3月23日因持有虚假身份证件被捕后目前在黑山被拘留。由于Terra生态系统崩溃以及涉及其原生资产UST和LUNA的交易，他面临被美国和韩国执法人员引渡的风险。根据最近的一份报告，在Terra生态系统崩溃之前，Kwon已经向韩国一家顶级律师事务所支付了700万美元。
