巨丰观点 在TMT板块大涨之后,随着上证50指数的大涨,沪指也迎来的阶段的新高。不过,在指数创9个月新高之际,市场仍有些许掣肘,或不利于指数整体的纵深。首先,国内经济复苏整体依旧偏弱。目前去看,国内经济复苏态势良好,但从3月CPI看,目前的复苏还相对较弱,对市场整体的提振力度或衰减;其次,修复行情尾声之际,市场主线缺失,更多的还是政策以及消息面提振下部分题材持续活跃。第三,技术角度,指数阶段新高之后,MACD等指标迎来顶背驰,如果不能快速修复,那么对指数也或有抑制。
因此,指数整体向好是国内外多重因素刺激的,但指数新高之后能否迎来新的行情,我们认为还需进一步观望。毕竟,经济复苏还不强,而经历去年11月以来的修复性行情之后,兑现行情也或逐步展开。在新的基本面驱动仍需孕育以及蓄势之际,指数或仍有反复。
宏观政策 4月到期MLF获超额续做 人民银行4月17日开展1700亿元1年期中期借贷便利(MLF)操作,超过本月1500亿元的到期规模,实现超额续做;中标利率与前次持平,为2.75%。人民银行当日还开展了200亿元7天期逆回购操作,中标利率也与前次持平,为2.00%。人民银行继续超额续做到期MLF,但适量缩减了资金投放规模,在补充中长期流动性、平抑4月税期高峰等因素扰动的同时,也避免流动性过度,为经济恢复发展创造松紧得宜、稳健中性的货币金融环境,保持信贷合理增长、节奏平稳。
行业机会 半导体设备进口替代逻辑持续强化 整体来看,半导体设备国产化率仍处于低位,对于量/检测、涂胶显影、离子注入设备等,预估2022年国产化率仍低于10%,国产替代空间较大。在技术层面上,国产半导体设备企业在薄膜沉积、刻蚀、量/检测、CMP、清洗等领域均已具备一定先进制程设备技术积淀,产业化进程快速推进,具备持续扩张的底层技术基础。海外制裁升级背景下,半导体设备进口替代逻辑持续强化,我们看好晶圆厂加速国产设备导入,2023年半导体设备国产化率提升有望超出市场预期。
热点新闻 293份一季报预告逾七成预喜 2023年一季报预告正在陆续出炉。Choice数据显示,截至4月17日21时,已有293家上市公司发布2023年一季报预告,按预计实现归母净利润同比变动幅度上限来看,其中有219家公司业绩预喜,占比约74.74%。分行业来看,机械设备、电力设备等赛道的业绩亮眼。
外资最新动向:QFII扎堆持仓银行、医药生物、电子行业 数据显示,截至4月17日,QFII累计持有255只A股,持股总市值累计达到870亿元。在QFII的整体持仓中,按申万一级行业划分,银行、医药生物、电子行业持股市值居前,分别为383亿元、92亿元和73亿元。其余行业包括非银金融、建筑材料、电力设备等的持股市值也超过30亿元。
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