股票市场是市场经济的高级组织形式，是生产力发展的必然产物。社会化生产越发达，对社会资金整合的需求就越大，股市筹集资金、优化资源配置的功能就越充分发挥，股市就越发达。因此，宏观经济的运行决定了股市的基本趋势。
具体来说，宏观经济主要通过以下几个方面来决定和影响股市。
首先，与宏观经济趋势密切相关的货币供应状况不会影响股市。当宏观经济运行良好时，货币供应适度宽松，股市资金相对充裕，股市需求增加，交易活跃，股价上涨。第二，股票市场的基石——上市公司的经济效益直接受到宏观经济形势的限制。当宏观经济状况良好时，社会投资、消费、出口需求强劲，企业销售增加，效益增加，公司价值增加，股价不可避免地上涨；第三，当宏观经济良好时，经济繁荣、就业增长、员工收入增加、金融资产需求增加；投资者数量增加，股市繁荣，将呈现强劲特征。第四，国内宏观经济形势良好，市场需求强劲，外商投资增加，部分外商资金将以各种形式参与股市和投资。也就是说，宏观经济运行良好，股市不可能长期低迷，股市永远不会继续上涨，美国、英国等发达国家和地区也不会继续上涨。
