大军阀张作霖入关后通过手段霸占了几千万的军火，也可以被称为骗子。在那个时候，普通人要想谋生非常困难，所以无论男女都会以行骗来谋取财富。
在民国时期，妓女中有一种名为“淴浴”的骗术，就是通过感情骗取纯情的富家子弟，等到上钩之后，就会榨取钱财。而男人骗女人则称之为“拆白”，上钩的女人不仅失去了钱财，最后连自己的命运也一同失去了。
当时，少帅张学良来到上海，为了争取他的帮助，上海聚集了中国所有权贵。随着有钱人的到来，为了躲避战火，贫民也纷纷来到上海，外滩一度热闹非凡。
这些富贵人家的太太和小姐成为了骗子的目标。由于战乱，人们希望能够进入租界寻求庇护，但租界的名额有限，即使有钱也不能进入。
为了活命，一些男人宁愿抛弃自己的妻子，也要进入租界。这导致很多富贵人家的女性感到担忧，一不小心就会上了骗子的当。
上海滩有一个叫做周通的名骗子，他将目标放在了那些失去丈夫宠爱的女人身上。周通对她们关怀备至，给予钱财的帮助，让这些受伤的女人感受到了真爱。
一旦女人上钩，周通就会借口做生意或父母生病的借口骗取钱财。等女人被骗一空，周通就会提议带她们回到自己的家乡生活，实际上是卖到妓院中，再赚取一笔卖身的费用。
周通这样的把戏干了几次，积累了不少钱财。事情越来越顺利，让他的欲望越来越大。于是，他每天穿着西装在上海街头徘徊，希望找到下一个目标。
有一天，在上海北京路的洋装店，周通遇见了一个曼妙的女子。他看到这个女子光是手上的玉镯就值几百块大洋，心里想着这应该是外地富裕人家的小姐来上海读书。
接下来的日子里，周通尽其所能地骗取这名女子的信任，让她退学并向家里要了很多钱。随后，他们准备结婚。
周通告诉张楚儿自己的家在山西，想带她回乡见家长。张楚儿陶醉在爱情中，毫无防备地跟着周通上了回乡的列车。
在列车上，他们遇到了一个北平的公子哥，这个公子哥对张楚儿一见钟情，也看出周通对她并非真心，于是上前寒暄。
公子哥发现周通在撒谎，立刻对他产生怀疑，更坚信张楚儿的身份。
公子哥为张楚儿出了一个计策，让她试探周通。张楚儿按照公子哥教的话说不想去山西，反而要带周通回家看看。
周通慌了，他声称已经给家人写信了，明确要带未婚妻回家。但张楚儿看出了周通的反应，她装作什么也不知道的样子，对周通说这样也好，借口累了
